#ทันหุ้น - บล.กสิกรไทย ส่อง INTUCH คาดกำไรปกติไตรมาส 1/67 จะอยู่ที่ 2.94 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9.1% YoY คิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรปกติปี 2567 ของฝ่ายวิจัย ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นของ ITV มีมติให้คืนทุนจำนวน 1.25 พันล้านลบ. หาก INTUCH ถือหุ้นใน ITV ที่ 52.92% รายได้ของ INTUCH จากการทำธุรกรรมครั้งนี้น่าจะอยู่ที่ 661 ลบ. หรือ 0.21 บาทต่อหุ้นของ INTUCH  แนะนำ “ซื้อ” ตามความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งขึ้นจาก 1) วัฏจักรขาลงของการลงทุน 5G ของ ADVANC และ 2) รายได้จากการคืนทุนของ ITV

พรีวิวผลประกอบการ INTUCH มีกำหนดรายงานงบการเงินไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 8 พ.ค. ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรปกติจะอยู่ที่ 2.94 พันลบ. เพิ่มขึ้น 9.1% YoY จากผลการดำเนินงานทางการเงินที่ดีขึ้นของ ADVANC ขณะที่กำไรปกติไตรมาส 1/2567 คิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ของฝ่ายวิจัย

ADVANC มีกำหนดประกาศงบการเงินไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 30 เม.ย. ฝ่ายวิจัยคาดว่า ADVANC จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2567 จะอยู่ที่ 7.37 พันลบ. หากไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวอย่างกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) จำนวน 155 ลบ. กำไรปกติน่าจะอยู่ที่ 7.21 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6.5% YoY และ 2% QoQ จากผลการดำเนินงานที่ดีของ ADVANC ซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจาก TTTBB (บริษัทลูกที่พึ่งซื้อกิจการ) กำไรปกติไตรมาส 1/2567 คิดเป็น 23.6% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2567 ของฝ่ายวิจัย โดย ADVANC จะจัดการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 30 เม.ย.

ITV เมื่อวันที่ 18 มี.ค. ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น (EGM) ของ ITV มีมติให้ดำเนินการลดพาร์และคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งมีชื่ออยู่ในการปิดสมุดทะเบียนในวันที่ 27 ก.พ. หากอิงจากมติดังกล่าว การคืนทุนจะอยู่ที่ 1.25 พันลบ. ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นภายในวันที่ 31 พ.ค.โดยมีเงื่อนไขว่าไม่มีเจ้าหนี้คัดค้านการทำธุรกรรมนี้ ขณะที่เงินสดในมือของ ITV ณ วันที่ 31 ธ.ค.2566 อยู่ที่ 1.25 พันลบ. และ INTUCH มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมใน ITV อยู่ที่ 599 ลบ. หากอิงจากการคำนวณของฝ่ายวิจัย INTUCH น่าจะมีสิทธิ์รับรายได้ได้จำนวน 661 ลบ. หรือ 0.21 บาทต่อหุ้นของ INTUCH จากธุรกรรมคืนทุนของ ITV โดยที่ INTUCH ถือหุ้น 52.92% ใน ITV

ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ในเชิง YTD ราคาหุ้น INTUCH ปรับตัวลง 4.2% เทียบกับ -6.5% ของ ADVANC และ -2.6% ของ SET Index 

ฝ่ายวิจัยคงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 อิงด้วยวิธี SOTP ที่ 80.15 บาท และคำแนะนำ “ซื้อ” INTUCH ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ 1) การบริหารจัดการเงินทุนเชิงรุกมากขึ้นของ ADVANC และ 2) ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น หาก INTUCH ตัดสินใจกระจ่ายรายได้จากการคืนทุนของ ITV ในรูปของเงินปันผล โดย ณ ปัจจุบันหุ้นมีการซื้อขายโดยมีส่วนลดของบริษัทโฮลดิ้ง จากมูลค่าตลาดของการลงทุนที่ 11% เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15-18%

ปัจจัยเสี่ยง ได้แก่ 1) ขาดทุนจากการขาย INVENT 2) การเปลี่ยนแปลงจากกลยุทธ์ที่เน้นการจ่ายเงินปันผลเป็นกลยุทธ์การเติบโต และ 3) การถูกถอดจาก SET50 Index

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1