#ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ ส่องหุ้น RBF มุมมองที่เป็นกลางต่อข้อความจากการประชุมนักวิเคราะห์ ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ในปี 2567F ที่ 10-15% (เทียบกับ 12% TISCOe) และคาดว่ายอดขายใน Q1/67F จะเติบโต YoY นอกจากนี้ บริษัทยังวางแผนที่จะใช้โครงการประหยัดต้นทุนหลายโครงการสำหรับธุรกิจเคลือบอาหาร

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการเติบโตรวมถึงอินเดีย ซึ่งบริษัทคาดว่ายอดขายจะเติบโตมากกว่า 40% อย่างไรก็ตาม RBF ยังมุ่งเน้นไปที่อินโดนีเซีย และเวียดนาม แนวโน้มของจีนในขณะเดียวกันก็ไม่น่าตื่นเต้นเนื่องจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของประเทศ

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนสำหรับใน Q1/67F และ 1H67F ควรอยู่ที่ธุรกิจเคลือบอาหาร ผลการดำเนินงานของธุรกิจเคลือบอาหาร สำหรับธุรกิจผลิตภัณฑ์ปรุงรสน่าจะมีการเติบโตพอสมควร กลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ของบริษัท 'Hello Boy' ได้รับการตอบรับอย่างดีจากผู้บริโภค โดยเฉพาะในภาคใต้ของประเทศไทย ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากเทศกาลรอมฎอนในเดือนมีนาคม นอกจากนี้ บริษัทมีแผนจะเปิดตัวแพ็คเกจใหม่สำหรับผลิตภัณฑ์ Hello Boy ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขาย Hello Boy ทะลุ 100 ล้านบาท

บริษัทฯ คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะเพิ่มขึ้น 2-3% ทั้งธุรกิจผลิตภัณฑ์ปรุงรส และสารเคลือบอาหาร (GPM โดยรวมในปี 2567 อยู่ที่ 37.6%) นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ Hello Boy แบบซองยังมีอัตรากำไรที่ดีกว่าแบบขวดอีกด้วย

ทั้งนี้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ RBF โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 14.10 บาท

ด้าน บล.เคจีไอ มีมุมมองบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ RBF เมื่อวานนี้ (18 มี.ค.67) เนื่องจากแนวโน้มของบริษัทสดใสต่อเนื่อง โดยที่ กลยุทธของบริษัทจะมุ่งเน้นลูกค้ารายย่อยมากขึ้น รวมถึงการออกผลิตภัณฑ์ใหม่และโอกาสในการได้ลูกค้าส่งออกรายใหม่จะเป็นความเสี่ยงด้านบวก (upside risk) ต่อกำไร 

ส่วนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดดีขึ้นได้แรงหนุนจากการปรับราคา ปรับปรุงห่วงโซ่อุปทาน (supply chain) และราคาวัตถุต่ำลง โดยฝ่ายวิจัยคงประมาณการเชิงบวกต่อกำไรสุทธิปี 2567F อยู่ที่ 907 ล้านบาท (+40% YoY) 

ทั้งนี้ ยืนยันคำแนะนำซื้อหุ้น RBF ด้วยราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 14.50 บาท

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1