#บลกรุงศรี #ทันหุ้น - บล.กรุงศรี  คงคำแนะนำซื้อ PLANB เนื่องจากมองว่าเป็นหุ้น growth stock คาดกำไร 4Q23 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 280 ล้านบาท

บล.กรุงศรี PLANB แนวโน้มผลประกอบการ 4Q23 โดยข้อมูลที่ได้ค่อนข้างบวกมากกว่าที่เราคาดเอาไว้ตอนแรก โดยเฉพาะทางฝังอุปสงค์ ซึ่งสะท้อนผ่าน utilization rate (UR) ที่อาจจะสูงถึง 80% ใน 4023 จากประมาณการที่ 76% ทังนี ประเด็นสำคัญที่ได้มีดังนี้ PLANB  คาดว่ารายได้รายไตรมาสจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที 2.4 พันล้านบาท เพิมขึ้น 20% yoy และ 13% q๐q นำโดยสื่อ OOH 

บล.กรุงศรี คาดว่ารายได้จากสื่อ OOH จะทำสถิติสูงสุดที 1.9 พันล้านบาท (+21%yoy, +17% c๐a) เนื่องจาก UR เฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 80% ใน 4Q23 จาก 74% ใน 3Q23 และ 72% ใน 4022 ถึงแม้ว่าในไตรมาสนีจะมีการรับรู้รายได้เล็กน้อยจากการแข่งขันกีฬาโอลิมปิก แต่เราคาดว่ารายได้จากธุรกิจ ,engagement marketing จะใกล้เคียงกับใน 3Q23 ที 496 ล้านบาท (แต่ยังเพิ่มขึ้น 14% yoy) โดย BNK เป็นตัวหลักที่หนุนรายได้จากธุรกิจนี้ เพราะมีการเลือกตังสมาชิกใหม๋ประจำปี และมีการจัดงาน events  ต้นทุนเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะ SG&A (+37% yoy, +32% qoq) เนื่องจากมีการจ่ายโบนัส และบันทึกการด้อยค่าของอาคาร

คงประมาณการอัตราการเติบโตของกำไรปี 2023/2024 ที่ 30% จากมุมมองของผู้บริหารข้างต้น เราคาดว่ากำโรของ PLANB จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 280 ล้านบาทใน 4023 (+18% yoy และ + 7% g๐g) แม้จะมีค่าใช้จ่ายพี่เศษหลายรายการ โดยปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกำไรได้แก่ รายได้จากูทั้งสือ OOH และธุรกิจ engagement marketing รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจากตัวเลขประมาณการใน 4Q23 ทำให้ยังคงประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักปี 2023 เอาไว้ที 896ล้วนบาท (+30% yoy) 

คงคำแนะนำซื้อ และประเมินราคาเป้าหมายที่ 10.20 บาท

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1