#บล.หยวนต้า #ทันหุ้น - GLOBAL โบรกคาดเริ่มเห็น SSSG พลิกกลับมาบวกครึ่งปีหลัง

GLOBAL รายงานกำไรปกติ 1Q67 ที่ 725 ล้านบาท (+29.4% QoQ, -18.3%YoY) ออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดที่ 759 ล้านบาท เติบโต Q0Q ตามปัจจัยด้านฤดูกาล แต่เทียบ 1Q66 กำไรปกติลดลง 18% YY จากกำลังซื้อที่อ่อนแอเพราะงบประมาณภาครัฐล่าช้า งานก่อสร้างชะลอตัว ส่งผลให้ยอดขายต่อสาขาเดิมหรือ SSSG ติดลบ 5.3% YoY ใน 1Q67 รายได้หลักอยู่ที่ 8.8 พันล้านบาท (+ 16.5% Q0Q, -1.9% YoY) ยดขายลดลง YoY แม้มีการเปิด สาขาใหม่จำนวน 6 สาขาเทียบกับปีก่อน แต่ไม่สามารถชดเชยกำลังซื้อที่ชะลอตัวลงได้ ณ สิ้น 1Q67 มีจำนวนสาขาทั้งสิ้น 84 สาขา เพิ่มขึ้นจาก 83 สาขาใน 4Q66 และ 78 สาขาใน 1066 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.0% ทรงตัว YoY แต่ลดลง 116bps Q0Q ตาม Product mix และ สัดส่วนยอดขาย Private Brand ที่ลดลงSG&A รายงานที่ 1.5 พันล้านบาท (+2.9% QoQ, +14.4% YoY) และ SG&A/Sale อยู่ที่ 16.7% เพิ่มขึ้นจาก 14.3% ใน 1066 ผลจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของเกี่ยวกับพนักงานจากการเปิดสาขาใหม่ 6 แห่ง

SSSG ใน 2QTD ยังติดลบอยู่ที่ระดับ 5% YoY ผลจากการชะลอตัวของการเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐ บวกกับภาวะเศรษฐกิจโดยรวมชะลอตัวส่งผลให้ยอดขายวัสดุก่อสร้างลดลง ทั้งนี้ บล.หยวนต้า คาดจะเริ่มเห็น SSSG พลิกกลับมาเป็นบวกได้ใน 2H67 หลังการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐกลับเข้าสู่ภาวะปกติ และรายได้ภาคเกตรกรที่ดีขึ้นช่วยหนุนกำลังซื้อ

บล.หยวนต้า อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและราคาเหมาะสม ปรับคำแนะนำเป็น "Under Review"อิง Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรปกติปี 2567-2568 ที่ 3.0 พันล้านบาท (+12.0%YoY) และ 34 พันล้านบาท (+13.1% YoY) ตามลำตับ ให้ราคาเหมาะสมที่ 17.07 บาทต่อหุ้นเชิงเทคนิค แนวรับ 15.50/15.00 แนวต้าน 16.30/17.00

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1