#บล.กรุงศรี #ทันหุ้น - BBL ตั้งสำรองสูงเกินโบรกคาด แต่ NPL ลดลง

กำไรสุทธิของ BBL ใน 1Q24 อยู่ที่ 1.05 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% yoy และ 19% QoQ ตำกว่าประมาณการของเรา 11% และ ตำกว่าประมาณการของตลาด 9% เพราะตังสำรองสูงกว่าคาด ทั้งนี้ กำไรใน 1024 คิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรทั้งปีของบล.กรุงศรี โดยกำไรทีเพิ่มขึ้น yoy เป็นเพราะสินเชือและ NIM เพิ่มขึ้น ส่วนกำไรทีเพิ่มขึ้น QoQเป็นเพราะตั้งสำรองลุดลง, สัดส่วน C/I ลดลงจากปัจจัยฤดูกาล และ non-NII เพิ่มขึ้น ภาพรวมของสินเชื่อมีการเติบโต 4% yoy และ 2% 909 โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อระหว่างประเทศและธุรกิจขนาดใหญ่ NIM ลดลงอยู่ที่ 3.06% ซึ่ง

เป็นไปตามคาด เพิ่มขึ้น yoy แต่ลดลง q๐q จาก 3.19% จากต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น Credit cost เพิ่มขึ้นเป็น 125bps จาก 110bps ใน 4Q23 จากการตั้งสำรองเพิ่ม สัดส่วน NPL ยังเพิ่มขึ้น 9๐9 เป็น 30 จาก 2.7% แต่ลดลง yoy จาก 3.1%ในขณะที่สัดส่วน coverage ratio ยังคงสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 291.7%

บล.กรุงศรี คาดว่าสินเชื่อในปีนี้จะขยายตัวเพียงเล็กน้อย 1.4% yoy โดยส่วนใหญ่จะมาจากสินเชื่อระหว่างประเทศ ในขณะที่คาดว่า NIM จะลดลงเหลื่อ 2.8% จาก 3.02% ใน ปี 2023 จากสมมติฐวนว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้ ถึงแม้ว่าสัดส่วน NPL จะเพิ่มขึ้น 90ดู แต่เราคาดว่าสัดส่วน NPL จะลดลงเหลือ 2.9% และ credit cost จะลดลงมาอยู่ที่ 100bps ภายในสินปีนี เพราะธนาคารใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวัง และ ธนาคารมีการปล่อยกู้สินเชื่อรายย่อยน้อยที่สุดในกลุ่ม (12% ของสินเชื่อรวม) เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024F ที่ +7% yoy

คงคำแนะนำชื่อ ราคาเป้าหมายที่ 162 บาท โดย DPS อยู่ที่ 5.00 บาท (BBL ขึ้น XD: 23เมษายน 2024)

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1