KS (W)hole in ONE : HANA ซื้อเก็งกำไร เป้าราคา 40 บาท

#HANA #PTTEP#ทันหุ้น

– วันจันทร์ :ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของไทยคาดการณ์ที่ 64 จุด ปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนที่ 63.8 จุด และตลาดหุ้นไทยหยุดทำการเนื่องจากเป็นวันหยุดชดเชยวันพระบาทสมเด็จพระพุทธยอดฟ้าจุฬาโลกมหาราช

- วันอังคาร : ติดตาม Japan consumer confidence เดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 39.7 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 39.1 จุด

-วันพุธ : ติดตามตัวเลข US CPI เดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 3.5%YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 3.2% YoY ขณะที่ Core CPI เดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 3.7% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 3.8% YoY รวมถึง FOMC Minutes ในส่วนของประเทศไทยติดตามผลการประชุมของ กนง. คาดว่าน่าจะคงไว้ที่ 2.50% จับตาคะแนนเสียงที่ลงมติว่าจะเป็น 5 : 2 หรือ 4 : 3 รวมถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และการประชุมบอร์ด Digital Wallet

- วันพฤหัสบดี :ติดตาม ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนเดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 0.4%YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.7% YoY ต่อด้วยทิศทางของอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ECB กับอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้าที่ 4.50% และถ้อยแถลงการณ์ ECB Press Conference ขณะที่สหรัฐ ให้ติดตาม Initial Jobless Claim ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.21 แสนตำแหน่ง

-วันศุกร์ :ติดตามตัวเลข Balance of Trade ของจีนเทียบกับเดือนมิ.ย. ก่อนหน้าที่ 125.16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อด้วยตัวเลขการส่งออกของจีนเทียบกับเดือนก่อนหน้าขยายตัวที่ 7.1% และการนำเข้าของจีนเทียบกับเดือนก่อนขยายตัวที่ 3.5% ในส่วนของสหรัฐติดตาม Michigan Consumer Sentiment Prel เดือน เม.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 79.4 จุด และตลาดหุ้นไทยหยุดทำการเนื่องจากเป็นวันหยุดพิเศษตามเทศกาลสงกรานต์

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย : KS เราประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,355-1,390 จุด ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้นสหรัฐ ปรับฐานจากมุมมองคณะกรรมการเฟด ให้ความเห็นว่าอาจจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากยังกังวลเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง โดยตลาดคาดว่าเงินเฟ้อเดือน มี.ค. จะเพิ่มขึ้นที่ 3.7% จากราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้น สำหรับปัจจัยภายในประเทศอยู่ในช่วงวันหยุดยาว วอลุ่มการซื้อขายน้อย น่าจะแกว่งตัวออกด้านข้าง รอความชัดเจนวันที่ 10 เม.ย. ที่จะมีการประชุม กนง. คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ให้จับตามติลงคะแนนว่าจะเป็น 5 : 2 หรือ 4 : 3 และผลการประชุมบอร์ดดิจิทัล วอลเล็ต ส่วนนักวิเคราะห์ประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทยปี 2567 ลดลงต่อเนื่องที่ 92.85 (-0.03% WoW) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย 10 ปี ทรงตัวที่ 2.58%

ประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,355 – 1,390 จุด ปัจจัยต่างประเทศ ดัชนี S&P500 เริ่มปรับฐาน มุมมองคณะกรรมการเฟดยังไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยภายในประเทศรอผลวันประชุม กนง. และ บอร์ด ดิจิทัล วอลเล็ต ขณะที่นักวิเคราะห์ยังปรับประมาณกำไรตลาดหุ้นไทยปีนี้ลดลงต่อเนื่องเหลือ 92.85

Top Pick : PTTEP : ราคาพื้นฐาน 180 บาท คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 1.88 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 3% QoQ แต่ลดลง 3% YoY แต่คาดกำไรปกติลดลง 9% QoQ เป็น 1.97 หมื่นลบ. คาดกำไรไตรมาส 2/67 จะปรับดีขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น และอัตราภาษีแท้จริงที่ลดลง คงคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 180.0 บาท จากแนวโน้มกำไรและเงินปันผลปี 2567 ที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงด้านนโยบายที่ต่ำ โดยราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและกำไรครึ่งแรกของปี 2567 ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนระยะสั้น โดยราคาน้ำมันดิบปรับเพิ่มขึ้นหรือลดลง $1 จะส่งผลต่อราคาหุ้น PTTEP 1 บาท โดยประมาณ

HANA : ราคาพื้นฐาน 40 บาท ปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของราคาหุ้นได้แก่ 1. คาดกำไรจะฟื้นตัวดีขึ้น QoQ เป็น 300 ลบ. ในไตรมาส 1/2567 เนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการตั้งด้อยค่าจากการดำเนินงานของ PMS ที่น่าจะปรับตัวดีขึ้น ขณะที่คาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ดีขึ้นหลังเงินบาทอ่อนค่า 2 บาท หรือ 5.5% QTD เป็น 36.25 บาทต่อ USD 2. KBANK ประเมินค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าแตะ 37 บาทต่อ USD โดยการอ่อนค่าของเงินบาททุกๆ 1 บาทจะเปิด Upsides ต่อประมาณการกำไรทั้งปี 2567 ของ HANA ที่ 6% 3) รายได้อาจฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 2/2567 เป็นต้นไป โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟน อุปสงค์การเติมสินค้าคงคลังในครึ่งหลังของปี 2567 และการฟื้นตัวของตลาดจีน