#SABINA #ทันหุ้น - บล.กรุงศรี แนะ "ซื้อ" SABINA กระแสเงินสดแข็งแกร่ง

ผู้บริหารของ SABINA ยังคงมั่นใจกับแนวโน้มใน 1Q24 จากการเติบโตยอดขายสาขา, NSR ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ margin ที่ดีขึ้น ในขณะที่ปรับลดประมาณการกำไรปี 2024-26F ลง 2-5% เพื่อสะท้อนถึงการปรับประมาณการรายได้ 

ประเด็นสำคัญที่น่าสนใจจาก conference call (1 มีนาคม 2024) ผู้บริหารยังคงเป้าหมายอัตราการเติบโตของรายได้ปี FY2024 ที่ 10% โดยคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นจากการออกสินค้าใหม่ (1Q24: เสื้อผ้าและชุดว่ายนำ) และการจัดแคมเปญการตลาดรายการใหญ่ในช่วงปลาย 1Q24 เพื่อกระตุ้นยอดขายใน 2Q-3Q24 ทั้งนี้ ถึงแม้ผู้บริหารจะมองแนวโน้มรายได้ใน 1Q24F แบบอนุรักษ์นิยมเพราะยอดขายในกลุ่ม OEM ลดลง แต่ SABINA คาดว่ายอดขายผ่านทางสาขาและช่องทาง NSR จะชดเชยยอดขาย OEM ที่ลดลงได้ โดยคาดว่า margin จะเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 50% (จาก 49% ใน1Q23) ซึ่งจะช่วยหนุนให้กำไรเพิ่มขึ้นทั้ง yoy และ qoqปรับลดประมาณการกำไรปี 2024-26F ลง 2-5%

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อ และปรับราคาเป้าหมายเป็น 30 บาท (จากเดิม 33 บาท) ปรับลดราคาเป้าหมายจากการปรับประมาณการผลประกอบการ ยังมอง SABINA ยังคงเป็นหุ้น domestic play ที่แข็งแก่รง และมีความน่าสนใจจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง และ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 5% ต่อปี

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1