#AUCT #ทันหุ้น - บล.กรุงศรี แนะนำ "ซื้อ" AUCT เป้าหมาย 12.80 บาท กำไรสุทธิทรงตัวใน 4Q23 แม้ว่ารายได้จะทำสถิติสูงสุดใหม่

เนื่องจากรถที่ถูกยึดและส่งมาที่ลานประมูลของ AUCT มีจำนวนมากเกินไป ทำให้บริษัทต้องขยายพื้นที่ลาน ซึ่งทำให้ค่าเสื่อมราคาสูงขึ้น และเป็นเหตุให้กำไรสุทธิลดลง1% yoy และ q๐q มาอยู่ที่ 93 ล้านบาท แม้ว่าร้ายได้ใน 4023 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 329 ล้านบาท (+15% yoy, +1% qoq) 

ทั้งนี้ EBITDA ของ AUCT ใน 4Q23 เพิ่มขึ้นเป็น 165 ล้านบาท (+8% yoy, + 5% q๐q) ทำให้กำไรในปี 2023 อยู่ที่ 348 ล้านบาท (+39% yoy) ต่ำกว่าประมาณการ5%

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อ และคงราคาเป้าหมายเอาไว้ที่ 12.80 บาท ถึงแม้ว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจะกดดันกำไรสุทธิของบริษัทมาสองไตรมาสแล้ว แต่ยังคงมองว่ารายได้ของ AUCT น่าจะแข็งแกร่งตลอดปีนี้ เพราะจำนวนรถที่ถูกยึดน่าจะยังสูงไปจนถึงปลาย 1H24 เพราะ NPL ของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ที่ขึ้นไปถึงจุดสูงสุด 3Q23 ที่ 2.1% ยังอาจจะขึ้นต่อไปอีกใน 4023F เป็น 2.2% และเป็น 2.3% ใน 1Q24F หลังจากที่มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ของ รฟท. จบลงไปเมื่อเดือนธันวาคม 2023 ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายของเราอิงจาก P/E ที่ 19x (ค่าเฉลี่ย +0.5S.D.) โดยราคาหุ้นในปัจจุบันคิดเป็น P/E ที่ 15x P/E (ค่าเฉลี่ย -0.5S.D.) แต่คาดว่ากำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปีนี้ ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวดท้ายที่ 0.37 บาท/หุ้น ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2023 อยู่ที่ 5.9%

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

X คลิก https://twitter.com/thunhoon1

Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?igshid=YTY2NzY3YTc=