ทันหุ้น –สู้โควิด –บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง OSP ว่า คุณวรรณิภา ภักดีบุตร กรรมการผู้จัดการใหญ่ เผยช่วงการระบาดของ COVID-19ผลิตภัณฑ์ที่ช่วยดูแลสุขภาพได้รับความนิยมเป็นอย่างมากจากกระแสตื่นตัวด้านสุขภาพ โดย C-Vitt มียอดขายสูงถึง 99 ล้านชิ้นใน 2Q20E และยังช่วยผลักดันให้ตลาด functional drink เติบโตสูงต่อเนื่องด้วย ซึ่งทาง OSP เชื่อว่ายอดขายจะเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องในไตรมาสหน้า สอดคล้องกับการขยายกำลังการผลิตกลุ่ม beverage ในประเทศในช่วง 2H20E เพิ่มขึ้น 10-15% โดย OSP ได้ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ใน 2Q20 คือ C-Vitt ในรูปแบบเจลลี่ เพื่อตอบโจทย์ผู้บริโภคมากขึ้น (ที่มา: ทันหุ้น)

เรามีมุมมองเป็นบวกจากข่าวข้างต้น เราเชื่อว่ายอดขาย C-Vitt ปี 2020E จะสูงกว่าที่เราคาดจากยอดขาย 2Q20 ที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์และสูงกว่าที่เราคาดมาก เรามีโอกาสปรับประมาณการยอดขาย C-Vitt ขึ้นโดย market share ของ C-Vitt ในเดือนเม.ย – พ.ค. 2020 อยู่ที่ 35.5% เพิ่มขึ้นจาก 1Q20 ที่ 31.3% สำหรับปี 2020E เดิมเราประเมินยอดขาย C-Vitt อยู่ที่ 297 ล้านชิ้น เบื้องต้น เราประเมินยอดขาย C-Vitt ใหม่ปี 2020E ที่ 389 ล้านชิ้น

โดยยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิม จะช่วยเพิ่มกำไรสุทธิที่ +3% และจะมี cost saving จาก functional drink tax ที่ลดลงจาก 10% เป็น 3% (อิงยอดขาย 2H20E ที่ 230 ล้านชิ้น) เป็น upside ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2020E ที่ 113 ล้านบาท หรือ +2.9% ซึ่งหากรวมทั้งหมด (ยอดขาย C-Vitt ที่เพิ่มขึ้น และ cost saving จาก functional drink tax) จะเป็น upside ต่อประมาณการกำไรสุทธิที่ 5.9% เราอยู่ระหว่างปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2020E เดิม เราแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 50.00 บาท อิง PER 38.0x ปัจจุบัน OSP เทรดอยู่ที่ PER29.9x Key risk: การบริโภคในประเทศที่ลดลง, เศรษฐกิจฟื้นตัวช้า

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1