ทันหุ้น - สู้โควิด - บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง WICE ว่า จากงบไตรมาส 1/63 ทำได้ดีเกินคาด จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมอิเล็คทรอนิกส์ ดีต่อธุรกิจ Air Freight มีสัดส่วนรายได้สูงสุด 47%, ความสามารถของบริษัทในการเก็บเกี่ยวลูกค้าใหม่ที่ จีน/ฮ่องกง ในช่วงวิกฤติ COVID-19 และการปรับกลยุทธ์ธุรกิจ Cross boarder ที่ทำได้ดีและเร็วเกินคาด จึงทำให้คาดการณ์กำไรปี 2563 ถูกปรับขึ้น 47%เป็น 125 ลบ. +101% YoY กลายเป็นหุ้นที่มีการเติบโตชนะอุตสาหกรรมที่หดตัวรุนแรงจาก COVID-19 และเมื่ออิง P/E เฉลี่ย 3 ปี 20เท่า ตามเดิม ราคาเหมาะสมปี 2563 จะอยู่ที่ 3.84 บาท/หุ้น

ผู้บริหารเผยกำไรไตรมาส 1/63ที่ 30 ลบ. ขยายตัว +161% YoY และคิดเป็น 35% ของประมาณการทั้งปีของเรา ผลักดันมาจาก (1) ตลาดอิเล็กทรอนิกส์ฟื้นตัว หลังสงครามการค้าจีน-สหรัฐคลี่คลาย กอปรกับหน่วยงานที่จีน/ฮ่องกง ให้บริการลูกค้าได้อย่างดีในช่วงเกิด COVID-19จึงได้ลูกค้าใหม่จำนวนหนึ่งในราคาบริการที่สูงขึ้น ทำให้ปริมาณขนส่งทางอากาศ (Air Freight) ฟื้นตัวได้แรง +18% QoQ +87% YoY

(2) การปรับกลยุทธ์เลือกชนิดสินค้า ขาไป-ขากลับ ให้สอดคล้องกับตู้คอนเทนเนอร์ให้บริการของธุรกิจขนส่งสินค้าข้ามพรมแดน (Cross boarder โดย ETL) ผนวกกับการฟื้นตัวของจีนในเดือน มี.ค. ทำให้ ETL พลิกมีกำไรครั้งแรก +10 ลบ. ในไตรมาสเดียว (ก่อนหน้านี้ เราคาดทั้งปี 2563จะมีกำไรเพียง +7.7 ลบ.) หลังเริ่มต้นธุรกิจนี้ในปลายปี 61และ ขาดทุน -48 ลบ. ในปี 2562โดยผู้บริหารเผยโมเมนตัมเหล่านี้ จะยังคงอยู่ในไตรมาส 2/63จึงคงเป้ารายได้ 2.7 พัน ลบ. +23% YoY ขณะที่การใช้สิทธิซื้อหุ้นส่วนที่เหลือ 30% ของ WICE (SG) ก็เสร็จสิ้นไปแล้วในเดือน พ.ค. (แผนเดิม ภายใน ส.ค.) ทำให้ WICE จะได้กำไรส่วนเพิ่มอีก +18ลบ./ ปี อีกด้วย

ด้วยกำไรไตรมาส 1/63 ที่ดีกว่าคาด, ETL พลิกมีกำไรเร็วกว่าคาด, การซื้อ WICE (SG) เร็วกว่าแผน 3เดือน เราจึงต้องปรับประมาณการกำไรขึ้น 47% เป็น 125ลบ. ขยายตัว +101% หลักๆจากการปรับรายรวมขึ้น 7%เป็น 2.65 พัน ลบ. +20% YoY เพิ่มกำไรจาก ETL +30 ลบ. จากประมาณการเดิม และเมื่ออิงกับ P/E เฉลี่ย 3 ปีที่ 20เท่าตามเดิม ได้ราคาเหมาะสมใหม่ 3.84 บาท/ หุ้น (เดิม 2.60) เปิด upside อีก 32%