#CPALL #ทันหุ้น-บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL โดยได้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2567-2568 ขึ้น 10.8% และ 11.4% เป็นคาดกำไรปกติที่ 2.1 หมื่นล้านบาท เติบโต 17% YoY  และที่ 2.4 หมื่นล้านบาท เติบโต 13%  YoY โดยอิงสมมติฐานหลักประกอบด้วย คาด SSSG ปี 2567-2568 ที่ +4% YoY และ +3% YoY ตามลำดับ, ปรับ GPM ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อหรือ CVS ในปี 2567-2568 ขึ้นเป็น 28.4% จากเดิมคาดที่ 27.9% สะท้อนผลดำเนินงานทั้งปี 2566 ที่ทำได้ดีกว่าคาด และได้ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2568 ของ CPAXT ซึ่ง CPALL ถือหุ้น 60% ขึ้น 4% สะท้อน Synergy หลังจากควบรวม บริษัท CPAXT และ Ek-chai

ฝ่ายวิจัยหยวนต้าจึงได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น CPALL ขึ้นเป็น 76 บาท จากเดิมที่ 74 บาท พร้อมกับแนะนำซื้อ โดยเลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มค้าปลีก เนื่องจากมองว่าในระยะสั้นแนวโน้มผลประกอบการคาดเติบโตต่อเนื่อง , CPALL ได้ประโยชน์โดยตรงจากเม็ดเงินของโนบาย Digital Wallet เป็นบวกต่อธุรกิจ CVS และ CPAXT จากภาคการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวชัดเจน และ Valuation ไม่แพง ปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER67 เพียง 24 เท่า หรือใกล้เคียง -2SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี และสถานะถือครองของนักลงทุนต่างชาติเหลือเพียง 27% ต่า เมื่อเทียบค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ราว 32%

ส่วนผลประกอบการไตรมาส 1/67 ของ CPALL คาดว่าจะมีกำไรปกติที่ 4.9 พันล้านบาท ลดลง 13% QoQ ตามฤดูกาล แต่เพิ่มขึ้น 30% YoY โดยได้แรงหนุนจาก SSSG ที่ฟื้นตัวในทุกธุรกิจ, GPM ของธุรกิจ CVS ที่ดีขึ้นจากการปรับ Product mix และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงผลจากการปรับโครงสร้างของ CPAXT

ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 2/67 คาดกำไรปกติเติบโต QoQ และ  YoY  คาดยอดขายโตจากการฟื้นตัวภาคท่องเที่ยว อานิสงส์จากการเบิกจ่ายงบประมาณรัฐและอากาศที่ร้อนกว่าปกติ 

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1