DELTA ร่วง 4.75% กำไรต่ำกว่าโบรกคาด พบนักวิเคราะห์ 29 เม.ย.

#DELTA #ทันหุ้น – การซื้อขายหุ้น บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)หรือ DELTA วันนี้ (29 เม.ย.) ราคาหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 70.25 บาท -3.50 บาท หรือ ลดลง 4.75% เนื่องจากเมื่อวันที่ 26 เม.ย. 67 DELTA แจ้งผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2567 มีกำไรสุทธิ 4,307.51 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.35 บาท เพิ่มขึ้น 19.17% เมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 1/2566 มีกำไรสุทธิ 3,614.46 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 0.29 บาท ผลงานออกมาต่ำกว่าโบรกเกอร์คาดการณ์ไว้

บล.กสิกรไทยออกบทวิเคราะห์วันที่ 29 เม.ย.67 ระบุว่า DELTA รายงานกำไรปกติไตรมาส 1/ 2567 ที่ 3.8 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 21% QoQ ต่ำกว่าประมาณการของบล.กสิกรไทย 19% และตลาด 17% ตามลำดับ จากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ต่ำกว่าคาด กำไรที่การเติบโตเชิง YoY สาเหตุหลักมาจากฐานรายได้ที่สูงขึ้นจากธุรกิจชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่เติบโต 12% และธุรกิจ mobility ที่เติบโต 32% โดยกำไรปกติไตรมาส1/2567 คิดเป็น 18% ของประมาณการทั้งปี 2567 ของเราที่ 2.1 หมื่นลบ.

รายได้เติบโตแข็งแกร่ง แต่ GPM ต่ำคาด รายได้อยู่ที่ 1.06พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โต 12% YoY และ 3% QoQ จากยอดขายธุรกิจ mobility ที่ฟื้นตัว ยอดขายผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูล (data center) ลดลง 11% QoQ แต่ถูกหักล้างด้วยยอดขายโครงสร้างพื้นฐาน ICT และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ GPM อยู่ที่ 21% ทรงตัว YoY แต่ลดลง 3.6 ppt QoQ จากกรรับรู้ผลขาดทุนที่ 20 ล้านดอลลาร์ฯ จากการประเมินต้นทุนวัตถุดิบใหม่เพื่อสะท้อนราคาตลาดที่ลดลง

ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อรายได้เพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในขายและบริหาร (SG&A) ต่อรายได้เพิ่มขึ้น 1.2 ppt YoY จากค่าลิขสิทธิ์ที่จายให้กับบริษัทแม่สูงขึ้น แต่ลดลงเล็กน้อย QoQ เนื่องจากบริษัทฯ บันทึกค่าใช้จ่ายดังกล่าวย้อนหลังไปในไตรมาส 4/2566

Valuation and Recommendation

บล.กสิกรไทยคงคำแนะนำ "ถือ" และราคาเป้าหมายเดิมที่ 81.00 บาท มองว่าอาจมี downside ต่อประมาณการกำไรปี 2567ของเรา โดยเราจะให้ข้อมูลอัปเดตอีกครึ่งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ไตรมาส 1/2567 ในวันจันทร์ที่ 29 เม.ย.