#บลกรุงศรี #ทันหุ้น - กำไรจากธุรกิจหลัก CKP ใน 4Q23 ดีกว่าประมาณการของบล.กรุงศรี 24%

กำไรจากธุรกิจหลักของ CKP ใน 4Q23 อยู่ที่ 567 ล้านบาท (+547%yoy,44%c0q) ดีกว่าประมาณการของเรา 24% เพราะยอดผลิตไฟฟ้าของ NN2 สูงกว่าที่คาดไว้ โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น yoy เป็นเพราะ  ยอดผลิตไฟฟ้าของ NN2 เพิ่มขึ้น (+70%yoy) จาก  รายได้ equity income เพิ่มขึ้นจาก XPCL เพราะกระแสน้ำในแม่น้ำโขงแข็งแกร่ง ส่วนกำไรที่ลดลง Q๐Q เป็นเพราะปัจจัยฤดูกาล 

ทั้งนี้ ใน 4Q23 CKP มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 24 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 543 ล้านบาท (+654%yoy, -47%g๐q) ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.085 บาท/หุ้น(กำหนดขึ้น XD วันที่ 7 พฤษภาคม 2024) แข็งแกร่ง ส่วนกำไรที่ลดลงเป็นเพราะ CKP มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 24 ล้านบาท

บล.กรุงศรี คาด CKP จะยังมีผลขาดทุนจากธุรกิจหลักใน 1Q24 แต่จะดีขึ้น yoy  เนื่องจากกระแสน้ำไหลผ่านเขื่อนไชยะบุรีต่ำกว่าจุดคุ้มทุนในช่วงหน้าแล้ง แต่อย่างไรก็ตามผลประกอบการดีขึ้น yoy เพราะคาดว่าปริมาณการผลิตไฟฟ้าของ NN2 จะสูงขึ้นจากระดับน้ำใน

เขื่อนเมืjอ YE2023 โดยระดับน้ำในเขื่อนของ NN2 ณ สิ้นเดือนมกราคมอยู่ที่ 367 masl ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีย้อนหลังที่ 361 masl

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื่อ โดยประเมินราคาเป้าหมาย DCF ปี 2024 ที่ 4.50 บาท

ตามการพยากรณ์ล่าสุดจากแบบจำลองสภาพอากาศสากล (เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2024) น่าจะเริ่มเข้าสู่ภาวะ La Nina ตั้งแต่เดือนสิงหาคม เร็วกว่าสมมติฐานเดิมที่คาดว่าจะเริ่มเข้าสู่ภาวะ La Nina ในช่วงปลาย 3Q24 ซึ่งหมายความว่า capacity factor ของ NN2 และ XPCL อาจจะมี upside อีก

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1