#ทันหุ้น - บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) เพิ่มคำแนะนำ NETBAY จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” เนื่องจากคาดว่าความร่วมมือครั้งใหม่นี้จะช่วยเพิ่มรายได้จากการขายแพลตฟอร์มเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ของ NETBAY (เช่น iBox) ให้กับลูกค้าของ DITTO ซึ่งจากการ cross-selling ที่จะเกิดขึ้น ทำให้ฝ่ายวิจัยเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 67-68 ขึ้น 11%/13% นอกจากนี้ยังเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27.20 บาท (อิง P/E ปี 67 ที่ 28.5 เท่า) จากเดิม 19.00 บาท

เพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 67-68 ขึ้น 11-13% ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 67/68 ขึ้น 11%/13% สะท้อนความร่วมมือกับ DITTO ที่จะส่งผลให้ทาง NETBAY สามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าของ DITTO ซึ่งรวมไปถึงองค์กรปกครองส่วนท้องถิ่นมากกว่า 7,700 แห่งได้เราประเมินกำไรหลักปี 67 อยู่ที่ 191 ล้านบาท (+7% YoY) จากรายได้ 519 ล้านบาท (+8% YoY) ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยมองว่าจะมีโอกาสในการทำ cross-selling เนื่องจาก DITTO มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงขั้นตอนการทำงานภายในจากเอกสารกระดาษให้เป็นดิจิทัล ในขณะที่จุดแข็งหลักของ NETBAY ได้แก่ 1) การถ่ายโอนข้อมูลผ่านช่องทางอิเล็กทรอนิกส์แบบ B2B และ B2G และ 2) บริการเพิ่มมูลค่าสำหรับเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ (เช่น e-Signature และ e-tax)

ความร่วมมือ 6 บริษัทสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล ความร่วมมือของบริษัท 6 แห่งประกอบด้วยบริษัทเทคโนโลยี 3 แห่ง (DITTO, NETBAY และ Somapa), บริษัทที่ปรึกษาด้านวิศวกรรม (TEAMG), บริษัทบริหารจัดการศูนย์ข้อมูล (SITEM) และผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์(ORI) โดยเมื่อวันที่ 12 มกราคม 2567 ที่ผ่านมา คุณพิชิต วิวัฒน์รุจิราพงศ์ ผู้ก่อตั้ง NETBAY ได้ขายหุ้น 25.15% ให้กับนักลงทุนและกลุ่มบริษัทพันธมิตร ซึ่งรวมถึง TEAMG (หุ้น 6.0%) และ ORI (หุ้น 2.9%) ส่วนหุ้นที่เหลืออีก 24.9% ของคุณพิชิตใน NETBAY จะถูกขายให้กับ DITTO ผ่านการแลกหุ้น (ต้องรอการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของ DITTO ในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 5 กุมภาพันธ์)

เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 27.20 บาท จาก 19.00 บาท ฝ่ายว้จัยเพิ่มราคาเป้าหมาย NETBAY เป็น 27.20 บาท จาก 19.00 บาท เนื่องจาก 1) ประมาณการกำไรหลักปี 67 ของฝ่ายวิจัยเพิ่มขึ้น 11% และ 2) ใช้ P/E ของปี67 ที่สูงขึ้นที่ 28.5 เท่าจากเดิม 25.0 เท่า โดย P/E ที่ 28.5 เท่า สะท้อนส่วนลด 10% จากค่าเฉลี่ย 5 ปีของ 1-year forward P/E ที่ 31.5 เท่า ฝ่ายวิจัยใช้ส่วนลดดังกล่าวเนื่องจากสัดส่วนรายได้จากโครงการ (ไม่ใช่รายได้ที่เกิดขึ้นประจำ) มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ที่ผ่านมา สัดส่วนรายได้ 89-100% ของ NETBAY ในช่วงปี 61-66 เป็นรายได้ประจำ

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1