CBG "เคทีบีเอสที"เล็งปรับเพิ่มกำไรปี 65-66 หลังราคาอลูมิเนียมลด

#CBG #ทันหุ้น-บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ว่ามีโอกาสที่จะปรับประมาณการกำไรสุทธิของบริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG ในปี 2565 และ 2566 เพิ่มขึ้น จากแนวโน้มราคาอลูมิเนียมที่ปรับ

ตัวลดลง หากราคาในช่วงครึ่งหลังของปีเฉลี่ยนี้อยู่ที่ 2,400 เหรียญสหรัฐต่อตัน และรายได้ต่างประเทศที่ดีกว่าคาด จากปัจจุบันได้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 อยู่ที่ 2,957 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน โดยมองว่ารายได้รวมขยายตัว 10% จากรายได้ขยายตัวในทุกธุรกิจ, GPM คาดว่าจะลดลงอยู่ที่ 34.1% จาก 35.6% โดยมีต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่สูงเป็นปัจจัยกดดัน ส่วนในปี 2566 คาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 3,469 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% อย่างไรก็ตามขณะนี้หุ้น CBG ซื้อขายพี/อี เรโชอยู่ที่ 36.9 เท่า ดันนั้นจึงแนะนำเพียงถือ จนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของ GPM ที่ชัดเจน

สำหรับแนวโน้มผลดำเนินงานในไตรมาส 2/65 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 720-770 ล้านบาท ชะลอตัวจากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน โดยกำไรที่ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน เพราะรายได้รวมขยายตัว 8% จากไฮซีซั่น โดยรายได้ในประเทศที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยรายได้จาก distribution business เติบโตทำสถิติสูงสุดใหม่ และต่างประเทศที่ขยายตัวหลังโควิด-19 คลี่คลาย โดยเฉพาะ CLMV และจีน ขณะที่ GPM ก็ทรงตัวจากไตรมาสก่อน

ทั้งนี้ CBG ระบุว่า ราคาอลูมิเนียมปรับตัวลดลงมาก โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ 2,400 เหรียญสหรัฐต่อตัน กลับมาดีกว่าก่อนเกิดสงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งอยู่ที่ 2,800 เหรียญสหรัฐต่อตัน และเคยขึ้นไปสูงสุที่ 3,400 เหรียญสหรัฐต่อตัน

ราคาหุ้น CBG พักเที่ยงปิดที่ 110 บาท บวก 1 บาท หรือ 0.92% ระหว่างวันราคาปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 111.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายอยู่ที่ 431.60 ล้านบาท