AP รายงานงบ 3Q/64 มีกำไรสุทธิ 1.03 พันล้านบาท ลดลง 28%YoY จากรายได้ขายที่ลดลง 22.3%YoY โดยยอดโอนแนวราบชะลอตัวลงแม้ว่ายอด Presale จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีการปิดแคมป์คนงานก่อสร้าง ตามมาตรการ Lockdown ของภาครัฐ ซึ่งในงวดนี้โอนโครงการแนวราบ 5 โครงการ ด้านคอนโดยังทรงตัว QoQแต่ลดลง 87%YoY ในงวดนี้มีโอนโครงการ Aspire อโศก – รัชดา,Aspire สุขุมวิท – อ่อนนุช เฟส 1และ Aspire รัตนาธิเบศร์ 2 ทั้งนี้อัตราการทำกำไรขั้นต้นยังเพิ่มขึ้นเป็น 32% จากปีก่อนที่ระดับ 31.4% ส่วน SG&A ต่อรายได้รวมลดลง 1%YoY มาอยู่ที่ระดับ 20% สำหรับงวด 9M/64 มีกำไรสุทธิ 3.5 พันล้านบาท ขยายตัว 8.1%YoY มี D/E ที่แข็งแกร่ง 0.56 เท่า

สำหรับช่วงสุดท้ายของปี มองว่าจะขยายตัวต่อเนื่อง QoQจากการผ่อนคลายมาตรการ LTV ไปถึงปีสิ้นปี 65 โดยปีนี้บริษัทตั้งเป้ายอดขาย 3.55 หมื่นล้านบาท (10M/64 ทำได้แล้ว 3.12 หมื่นล้านบาท) และในเดือน 11-12 จะเปิดโครงการใหม่เพิ่มอีก 12 โครงการ มูลค่ารวม 8,570 ล้านบาท มองว่าจะทำได้ตามเป้า เติบโตแบบ Organic Growth

ในเชิง Valuation เรามองว่า AP มีความน่าสนใจในแง่ของผู้นำกลุ่มอสัง และมี Backlog รองรับรายได้อีก 1-2 ปี ด้านราคาซื้อขายปัจจุบันอยู่ที่ 6.2 เท่า ต่ำกว่าอุตสาหกรรมที่ระดับ 9 เท่าและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7-8 เท่า คาดหวัง Dividend Yield สูงที่ระดับ 5%

แนะนำ “เคาะ” ครับ ด้านปัจจัยเทคนิคแนวโน้มระยะสั้นสร้างฐานแนวรับมั่นคงบริเวณ  9.30-9.20 และกลับตัวขึ้นผ่านยืนSMA5วันที่ตัด10วันขึ้นมาเป็นสัญญาณบวกสนับสนุนUptrend Channel แนวต้านระหว่างวัน 9.80 ยืนเหนือมั่นคงเป็นสัญญาณซื้อรูปแบบตัวNขาขึ้นและยืนยันรูปแบบ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 10.40-10.50 และสร้างจุดสูงใหม่ 

คำแนะนำของ ASL 

  กรณี “มีหุ้น” ถือ เพิ่มการลงทุน/แนวต้าน 9.80/10.50 มีโอกาสทดสอบ

  กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 9.30-9.20 ไม่ควรต่ำกว่า

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1