ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) คงแนะนำ “ซื้อ” บริษัท ไวส์ โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ WICE และราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท อิง 2564 PER ที่ 28 เท่า (+0.25SD above 5-yr average PER) 

มีมุมมองเป็นบวก จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้  คือ 1) WICE มั่นใจผลการดำเนินงาน 2H64 จะดีขึ้นต่อเนื่องจาก Q2/64 โดยปรับเป้ารายได้ปี 2564 เป็นเติบโตไม่ต่ำกว่า +45% YoY จากเดิม +20% YoY (ฝ่ายวิจัยทำ +50% YoY) และปรับเป้า NPM ขึ้นเป็น 7% จากเดิม 6% (ฝ่ายวิจัยทำ 6.9%), 

2) ธุรกิจ sea freight ยังคงเติบโตเด่นใน 2H64 เนื่องจากเป็นช่วง high season รวมถึงยังคงได้ผลบวกจากค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น, 3) ธุรกิจ cross border ขยายตัวได้ดีกว่าคาด โดย WICE ประเมินว่ารายได้ในปี 2564 จะเติบโตถึง +100% YoY มากกว่าเป้าเดิมที่ +30% YoY และ 4) มีแผนจะทำดีล M&A ใน 2H64 ในธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับ logistics โดยจะใช้เงินลงทุนราว 200-300 ล้านบาท 

ฝ่ายวิจัยยังคงกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 414 ล้านบาท +106% YoY โดยกำไร 1H64 คิดเป็น 47% จากทั้งปี สำหรับ 2H64 ยังคงสดใสต่อเนื่อง โดยธุรกิจ sea freight และ cross border จะยังคงเติบโตโดดเด่นสุด และจะมีการรับรู้รายได้จากคลังสินค้าแห่งใหม่เพิ่ม 100 ล้านบาท รวมถึง NPM จะดีขึ้นจากการเข้าถือหุ้น ETL (ประกอบธุรกิจ cross border) เพิ่มเป็น 51% จากเดิม 40% 

ราคาหุ้น outperform SET +76% ใน 3 เดือน จากกำไร 1H64 ที่เติบโตโดดเด่น และยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากกำไร 2H64 ที่จะทำ new high ได้ต่อเนื่อง จากการส่งออกที่ยังคงเติบโตสูง ตามภาวะเศรษฐกิจทั่วโลกที่ดีขึ้น โดยเฉพาะจากสหรัฐ, จีน และยุโรป ที่เป็นตลาดหลักของบริษัท รวมถึงกำไรยังมี upside ได้อีก หากดีล M&A ใหม่ประสบความสำเร็จ ด้าน valuation ยังน่าสนใจเทรด 2564 PER ที่ 20.3 เท่า คิดเป็น -0.5SD below 5-yr average PER และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ peers ที่ 28 เท่า สำหรับกำไรของ WICE ในปี 2563-66 จะเติบโตได้ดีเฉลี่ยต่อปี 37% CAGR

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1