ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BJC ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ได้ปรับประมาณการกำไรของ BJC ในงวดปี 2564-2566 ลง  20%, 9% และ 8% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากการแพร่ระบาดโควิด-19 ในประเทศ และทำให้มีการล็อคดาวน์ใน 13 จังหวัดเสี่ยง  โดยอิงสมมติฐาน SSSG และรายได้ค่าเช่ากับโปรโมชั่นปี 2564 ของ BIGC ใหม่ลงเป็น -10% และ -8% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม ยังคาดว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2564 จะเติบโตได้ 6% จากปีก่อน ตามการคุมรายจ่ายดำเนินงานได้ดีขึ้น และในปี 2565 คาดกำไรจะเริ่งตัวขึ้นเติบโต 54% หลังกระจายวัคซีน และเปิดประเทศมากขึ้น 

ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 2/64 ของ BJC คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 940 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 207% เติบโต 207% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 7% จากไตรมาสแรกปีนี้ โดยสาเหตุที่กำไรเพิ่มขึ้น เพราะยอดขายธุรกิจดั้งเดิมเติบโต  รายได้กระจายสินค้ากลุ่ม unicharm และกลุ่มยา, รายได้ค่าเช่าบิ๊กซีที่คาดฟื้นตัวแรง 32% จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากฐานที่ต่ำ และคาดไม่มีรายจ่ายพิเศษจากการปรับโครงสร้างพนักงานและอื่นๆ สูงเหมือนกับไตรมาส 2/63  

ส่วนแนวโน้มไตรมาส 3/64 คาดกำไรสุทธิจะอ่อนตัวลง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และเทียบกับไตรมาส 2/64 เพราะได้รับผลกระทบจากการล็อคดาวน์พื้นที่ควบคุมสูงสุด 13 จังหวัด กดดันรายได้สาขาใหญ่บิ๊กซีราว 45-50% ของทั้งหมด 

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำซื้อหุ้น BJC แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2565 ลงเป็น 40 บาทต่อหุ้น จากเดิมที่ 43 บาทต่อหุ้น แม้ระยะสั้นคาดกำไรไตรมาส 3/64จะเป็นจุดต่ำสุดของปี เพราะคำสั่งล็อคดาวน์และความกังวลการระบาดระลอกสามที่รุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม มองว่าราคาหุ้น BJC ปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยลบดังกล่าวไปบ้างแล้ว โดยซื้อขายพี/อี เรโชปี 2565 เพียง 20.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยพี/อี เรโชในอดีต และธุรกิจคล้ายกันที่ซื้อขาย 25 เท่าแล้ว ขณะเดียวกันชอบ BJC ในด้านความพยายามคุมต้นทุนในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับมองว่าการฟื้นตัวของกำไรสุทธิที่จะกลับมาโตอีกครั้งในไตรมาส 4/64 จนถึงปี 2565 

ราคาหุ้น BJC ล่าสุดอยู่ที่ 33.50 บาทต่อหุ้น ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 83.89 ล้านบาท 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1