ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอส สแกน หุ้น บริษัท เอ็กโซติค ฟู้ด จำกัด (มหาชน) หรือ XO คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท อิง 2564E PER ที่ 23x (เทียบเท่า 5-yr average PER) มีมุมมองเป็นกลางจากการจัดประชุม group conference call วานนี้ (15 ก.ค.21) โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทมียอดขาย Q2/64 มากถึง 400 ล้านบาท คิดเป็น 89% ของ backlog ที่ 450 ล้านบาท, 2) แนวโน้มยอดขาย Q3/64E ยังอยู่ในแนวโน้มที่ดี ปัจจุบันมียอดขายถึงช่วงปลายเดือน ส.ค.21 ราว 300-350 ล้านบาท และ 3) บริษัทมีแผนขยายไลน์การผลิตกลุ่มซอส คาดใช้เงินราว 100 ล้านบาท เนื่องจากปัจจุบันมี utilization rate ที่ 80% ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก  Q1/64 ที่ 70% ทำให้ประเมินกำไร Q2/64 ที่ 132 ล้านบาท (+44% YoY, +26% QoQ) โดยเชื่อว่าบริษัทจะสามารถจัดการปัญหาเรื่องการขนส่งได้ (เรือและตู้คอนเทนเนอร์)

ฝ่ายวิจัยคงกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 484 ล้านบาท (+52% YoY) โดยประเมินว่ารายได้กลุ่มซอสปี 2564E จะโต +30% YoY และยังคงสมมติฐาน gross profit margin ปี 2564E ที่  45% นอกจากนี้ประมาณการกำไรยังมี upside จากผลิตภัณฑ์กัญชง ซึ่ง Demand ของผลิตภัณฑ์กัญชงสูงกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับยอดขายเวลาออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ปัจจุบันยังรอความชัดเจนทางกฎหมายจาก อ.ย. 

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและ outperform SET +100% ในช่วง 6 เดือน โดยตลาดคาดผลประกอบการ Q2/64E จะทำสถิติสูงสุดใหม่ ปัจจุบัน XO เทรดที่ 2564E PER ที่ 19x (-0.5SD below 5-yr average PER)  

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1