ทันหุ้น-บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำหุ้นบริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTC โดยแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 95 บาทต่อหุ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ของ KTC จะอยู่ที่ 1,640 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จากผลขาดทุนด้านเครดิตหรือ ECL ลดลง เพราะไม่มีการตั้ง Management Overlay เหมือนในไตรมาส 2/63 

ขณะที่กำไรไตรมาส 2/64 เทีบบกับไตรมาส 1/64 จะทรงตัว จากคาดรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น เพราะหนี้สูญรับคืนเพิ่มขึ้น แต่ถูกชดเชยจากการเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิต เพราะการเพิ่มขึ้นของ NPL และสินเชื่อรวม 

ในด้านคุณภาพสินทรัพย์คาด NPL Ratio ในไตรมาส 2/64 ปรับระดับขึ้นเล็กน้อยอยู่ที่ 1.98% จากไตรมาส 1/64 อยู่ที่ 1.92% ซึ่งเป็นระดับที่ KTC ยังควบคุมได้ เห็นได้จาก coverage ratio คาดอยู่ที่ 423% ซึ่งประมาณการนี้ยังไม่ได้รวม KTBL ซึ่งตั้งแต่ไตรมาส 2/64 ทาง KTC จะรับรู้ผลประกอบการของ KTBL แบบ consolidated ซึ่งคาดว่าจะไม่กระทบต่อกำไรสุทธิอย่างมีนัยสำคัญ 

ทั้งนี้ประเมินภาพรวมกำไรสุทธิในงวดไตรมาส 2 ถึงไตรมาส 4 ของปี 2564 ของ KTC จะเติบโตอย่างโดดเด่น เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จากการลดลงของ ECL สำหรับกำไรสุทธิทั้งปี 2564-2565 คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 11% ต่อปี จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม การเพิ่มขึ้นของหนี้สูญรับคืน และการลดลงของต้นทุนทางการเงิน 

อย่างไรก็ตาม มองว่าในระยะสั้น KTC จะมีความเสี่ยงในประเด็นการทบทวนเพดานดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย หรือธปท. ซึ่งมีแนวโน้มปรับลดสินเชื่อส่วนบุคคลอย่างเดียว โดย KTC มีสัดส่วนสินเชื่อส่วนบุคคลอยู่ที่ 34% ของสินเชื่อรวม เบื้องต้นในกรณีอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อส่วนบุคคลถูกปรับลดทั้งระบบ 1% จะกระทบต่อกำไรสุทธิปี 2565 ที่คาด 7,534 ล้านบาท มี downside -3% ส่งผลต่อราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 95 บาท ลดลงมาอยู่ที่ 90 บาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1