ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG คงแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 15.00 บาท อิง FY22E PER ที่ 27 เท่า (+1.0SD above 5-yr average PER) 

EPG รายงานกำไรสุทธิ 4QFY21 (ม.ค.-มี.ค.2021) ที่ 404 ล้านบาท (+64% YoY, -6% QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดและตลาดคาด ภาพรวมกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี ทั้งนี้ กำไรที่เพิ่มขึ้นมาก YoY เป็นผลจากธุรกิจ Aeroklas (ชิ้นส่วนรถยนต์) ที่เติบโตโดดเด่น ตามอุตสาหกรรมรถยนต์ทั่วโลกที่ฟื้นตัว ส่วนกำไรลดลง QoQ เป็นผลจากธุรกิจ EPP (บรรจุภัณฑ์) ที่ชะลอตัวจากผลกระทบ COVID-19 และต้นทุนค่าขนส่งสินค้าทางเรือที่เพิ่มขึ้นเร็ว ทำให้ปรับราคาขายขึ้นไม่ทัน สำหรับกำไรสุทธิปี FY21 (เม.ย.20-มี.ค.21) อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท (+22% YoY)

ฝ่ายวิจัยยังประเมินกำไรปี FY22E จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 พันล้านบาท +24% YoY โดยจะได้ผลบวกจากธุรกิจ Aeroklas ที่เติบโตโดดเด่นสุด ตามภาพรวมอุตสาหกรรมรถยนต์ทั่วโลกที่ยังคงฟื้นตัวดีขึ้น รวมถึง TJM ที่จะพลิกมาเป็นกำไรได้ต่อเนื่อง ตามมาด้วยธุรกิจ Aeroflex (ฉนวนกันความร้อน/เย็น) ที่จะมีอัตราการเติบโตดีขึ้น จากยอดขายในตลาดสหรัฐที่แข็งแกร่งมากขึ้น และธุรกิจ EPP จะฟื้นตัวจากฐานต่ำในปีก่อน ขณะที่ EPG ยังได้ทยอยปรับราคาขายขึ้นเพื่อชดเชยค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นแล้วใน 1QFY22E 

ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและ outperform SET +21% ในช่วง 3 เดือน จากแนวโน้มกำไรที่กลับมามีทิศทางที่ฟื้นตัวตั้งแต่ 3QFY21 และยังคงแนะนำ “ซื้อ” จากกำไรปี  FY22E ที่ยังคงสดใส ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าปี FY16 ที่มีกำไร 1.4 พันล้านบาท ซึ่งราคาหุ้นควรจะกลับไปเทรดที่ไม่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเดิมที่ 15.00 บาท ขณะที่แนวโน้มการเติบโตระยะยาวยังคงสดใสมากกว่า จากภาพรวมเศรษฐกิจไทยและโลกที่กลับมาเติบโต และการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานที่ดีขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มกำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1