> SET > WHA

13 พฤษภาคม 2021 เวลา 11:19 น.

WHA กำไรปกติหดตัวตาม transfer โบรกคงแนะซื้อ เคาะเป้า 4.50บ.

ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที ออกบทวิเคราะห์ บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 4.50 บาท อิง 2021E PBV ที่ 2.3x (+1SD above 5-yr average PBV) บริษัทรายงานกำไรปกติ Q1/21 (ไม่รวมขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน และรายได้ right of ways) อยู่ที่ 188 ล้านบาท (-57% YoY, -85% QoQ) โดยลดลงจาก 1) ยอด transfer ที่ดินลดลงเป็น 8 ไร่ และ 2) ส่วนแบ่งรายได้จากธุรกิจโรงไฟฟ้าที่ปรับตัวลงจากการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า Gheco I จำนวน 37 วัน 


ทั้งนี้คงประมาณการกำไรปกติปี 2564 ที่ 2.98 พันล้านบาท (+43% YoY) จากยอด transfer ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 556 ไร่ ภายใต้สมมติฐานที่ว่าสัดส่วนการฉีดวัคซีนในประเทศจะเพิ่มขึ้นเป็น 50-70% ของประชากรทั้งหมดในปลาย Q3/64 และรับรู้ยอด transfer จากฐาน Backlog ที่สูงขึ้นใน Q1/64 ที่ 515 ไร่ใน Q1/64 จาก Q4/63 ที่อยู่ที่ 357 ไร่


ราคาหุ้นปรับตัวลง และ underperform SET -8% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากการระบาดของ COVID-19 รอบ 3 ที่ทำให้เกิดความกังวลต่อการลงทุนในประเทศไทย อย่างไรตามคงคำแนะนำ “ซื้อ” จากสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศที่คาดว่าจะกลับมาสู่ระดับปกติในปลาย Q2/64E และการฉีดวัคซีนที่เพิ่มขึ้นสูงในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จึงประเมินว่าการเดินทางระหว่างประเทศจะกลับมาดีขึ้น, หนุนให้ยอด presale และ transfer เพิ่มขึ้น และทำให้ผลการดำเนินงานจะกลับมาดีขึ้นที่ 2563-2565E core EPS CAGR +28% 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก
https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก
https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก
https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก
https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก
https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก
https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก
https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X