ทันหุ้น - บริษัทหลักทรัพย์ เอเชียพลัส จำกัด หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD แนวโน้มกําไรสุทธิงวด Q1/64 ยังเติบโตต่อเนื่องและคาดจะยืนสูงต่อเนื่องในงวด Q2/64 ขณะที่คาดกําไรสุทธิปี 2564 จะเติบโต 23% yoy จากการขยายสาขาต่อเนื่องและผลบวกจากการกระจายวัคซีนมากขึ้นทําให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจกลับสู่ใกล้ภาวะปกติหนุนความต้องการใช้สินเชื่อเติบโต

ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิงวด Q1/64 เท่ากับ 1.3 พันล้านบาท คิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 เพิ่่มขึ้น 1.5% qoq และ 26.6% yoy เนื่องจากคาดว่า SAWAD จะบันทึกกำไรพิเศษราว 120 ล้านบาท จากการขายหุ้นขายหุ้นของบจ. เงินสดทันใจราว 6.7% ของทุนชำระแล้วให้ธนาคารออมสิน นอกจากนี้ ยังคาด Spread เฉลี่ยงวด Q1/64 จะอยู่ที่ 18.3% เพิ่มขึ้นจาก 16.9% ในงวด Q4/63 ผลบวกจากการถอดงบการเงินของบจ. เงินสดทันใจออกในวันที่ 22 มี.ค.64 (บจ. เงินสดทันใจเป็นบ.ร่วม จากเดิมที่เป็นบ.ย่อยของSAWAD) ทำให้แนวโน้ม Yields เฉลี่ยงวด Q1/64 เพิ่มขึ้นมาที่ 21.8% ข้างต้น ขณะที่คาด Cost of funds เฉลี่ยงวด Q1/64 อยู่ที่ 3.4% ทรงตัวจากงวด Q4/63 และคาด Credit cost งวด Q1/64 อยู่ที่ 1.0% ลดงจาก 1.5% ในงวด Q4/63 เพราะในงวด Q4/63 SAWAD ได้ตั้งสำรองสูงกว่าปกติ

แนวโน้มสินเชื่อหนุนกําไรสุทธิเติบโตในปี 2564  คงประมาณการคาดกําไรสุทธิปี 2564 จะเพิ่มขึ้น 23.0% yoy จากการขยายสาขาและเน้นปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่มากขึ้นหนุนแนวโน้มสินเชื่อสุทธิปี 2564 เติบโต 16.2% yoy ทั้งนี้คาดกําไรสุทธิงวด 2Q64 จะทรงตัวสูงต่อเนื่องจากงวด 1Q64 จากแนวโน้มสินเชื่อเติบโตหักล้างแนวโน้ม Credit cost ที่จะสูงขึ้นไปได้ทั้งหมด

Fair Value ปี 2564 เท่ากับ 95 บาท อิง PBV 4.8 เท่าตามวิธี GGM ภายใต้คาดการณ์ ROE เฉลี่ย 26.0% ยังแนะนําซื้อ

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1