ทันหุ้น- NER เตรียมแจ้งงบพรุ่งนี้ โบรกส่องผลงานสุดอลังการกำไร 312-329 ล้านบาท โตระดับ 400%ชี้ทั้งปริมาณขายและราคายางหนุน ปรับเป้า 7-7.50 บาท ยังมีอพัไซด์เพิ่มจากราคายางที่สูงขึ้น และปริมาณขายที่จะสูงกว่าคาด จับตาผู้บริหารเพิ่มเป้าขาย หลังประกาศงบ
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER มีกำหนดการณ์แจ้งผลประกอบการไตรมาส 1/2564วันที่ 11 พฤษภาคม 2564 ซึ่งนายชูวิทย์ จึงธนสมบูรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร NER ได้กล่าวก่อนหน้านี้ว่า หลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 มีแนวโน้มปรับประมาณการณ์ปริมาณขายเพิ่มขึ้นในปีนี้
บริษัทหลักทรัพย์เคทีบีเอสที ออกบทวิเคราะห์ ประเมินกำไรไตรมาส 1/2564 ของ NER จะเติบโตอย่างโดดเด่นที่ 329 ล้านบาท เพิ่มขึ้นสูงถึง 449%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยสาเหตุที่เติบโตโดดเด่น YoY มาจาก 1) ปริมาณการขายคาดว่าจะอยู่ที่ 90,000ตัน เพิ่มขึ้น 40% YoY อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) จะลดลง 28%จากการที่ลูกค้าขอเลื่อนการส่งมอบสินค้าออกไปเนื่องจากค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยคาดว่าจะรับรู้รายได้ในช่วงไตรมาส 3/2564
2) ราคายาง TSR เฉลี่ยอิงตลาด SICOM อยู่ที่ 167 USD Cents/kg เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 8% QoQ ทำให้เราประมาณการอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ 11% ลดลงจาก 13.5% YoY เนื่องจากในช่วงไตรมาส1/2564บริษัทฯมีการปรับโครงสร้างต้นทุนวัตถุดิบสิ้นเปลืองทำให้ Gross margin อยู่ระดับสูง แต่จะดีกว่าไตรมาส 4/2563 ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 9.3% 3) บริษัทฯมีการรับรู้รายได้จากการเคลมประกันไฟไหม้จำนวน 21ล้านบาท
ปัจจุบันบริษัทมีคำสั่งซื้อ รอส่งมอบของยาวถึงไปถึงช่วงไตรมาส3/2564 เรียบร้อยแล้ว โดยบริษัทอยู่ระหว่างกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอีก 50,000ตัน/ปี ในช่วงไตรมาส 3/2564 จากปัจจุบันมีกำลังการผลิตรวมอยู่ที่ 465,000ตัน/ปี เป็นการซื้อเตาอบเพื่อขยายกำลังการผลิตในส่วนของยางแท่ง โดยคาดว่าจะสามารถเริ่มรับรู้รายได้จากกำลังการผลิตใหม่ได้ในช่วงไตรมาส 1/2565
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 อยู่ที่ 1,433ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% และกำไรสุทธิปี 2565อยู่ที่ 1,715 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20%สาเหตุหลักมาจาก 1) Gross Margin ที่ดีขึ้นจากราคายางที่มีทิศทางขาขึ้น มีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูง 2) ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น โดยมี Upside จากปริมาณการขายที่มากกว่าคาด คงราคาเป้าหมายที่ 7.00บาท อิง PER ที่ 9.0 เท่าผลการดำเนินงานของบริษัทมีแนวโน้มเติบโตในระดับสูง ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า จากความต้องการยางรถยนต์ที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะมีปัจจัยสนับสุนหลักมาจากนโยบายสนับสนุนรถยนต์ EV ของแต่ละประเทศ
@ เพิ่มเป้าเป็น 7.5 บาท
ด้านบริษัทหลักทรัพย์เอเชีย พลัส หรือ ASPS ออกบทวิเคราะห์ NER คาดกำไรสุทธิงวดไตรมาส1/2564เท่ากับ 312 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 421.7% สูงกว่าที่คาดไว้เดิมถึง 25%และคิดเป็น 30% ของประมาณการกำไรสุทธิที่ประเมินไว้ก่อน และปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 ขึ้น 20.6%และ 25.1% จากเดิม สะท้อนการปรับเพิ่มสมมติฐานปริมาณขายยางพาราและสมมติฐาน gross margin ปี 2564-65ขึ้นจากประสิทธิภาพการทำกำไรที่ดีกว่าคาด
ทั้งนี้ ภายหลังปรับเพิ่มประมาณการ คาดกำไรสุทธิปี 2564-65 จะเพิ่มขึ้นถึง 47.5% yoy และ 13.3% yoy จากแนวโน้มปริมาณขายยางพาราและทิศทางราคายางพาราเพิ่มขึ้น สอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก Fair Value ปี 2564ใหม่อยู่ที่ 7.50 บาท อิง PER 10นอกจากนี้ ยังสามารถคาดหวัง Dividend yield ได้กว่า 5% ต่อปี ยังแนะนำซื้อ
อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม