ทันหุ้น - บล.เคทีบีเอสที ออกบทวิเคราะหุ้น บริษัทบริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ BAM คงคำแนะนำ “ถือ” ประเมินราคาเป้าหมายที่ 21.00 บาท อิง 2564E PBV ที่ 1.6x (-0.5SD below average PBV) คาดกำไรสุทธิ Q1/64 ที่ 361 ล้านบาท หดตัว -48% YoY, -49% QoQ จาก 1)  cash collection ที่ปรับตัวลง -7% YoY, -26% QoQ โดยเฉพาะธุรกิจ NPL ที่ได้รับผลกระทบจากสภาพเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัว และมีลูกหนี้ที่ยังขอรับความช่วยเหลือ และ 2) ไม่มีการรับรู้รายได้จากการขาย NPA ขนาดใหญ่เหมือน Q4/63 (มูลค่ารวม 900 ล้านบาท แบ่งรับรู้ 2 งวด คือ Q4/63 และ Q3/64) 

ทั้งนี้คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 3.22 พันล้านบาท (+75% YoY) แม้ว่ากำไรสุทธิ Q1/64 จะคิดเป็น 11% ของประมาณการทั้งปี 2564 โดยเป็นผลของ 1) ปัจจัยทางฤดูกาลที่ช่วง Q1 จะเป็น low season, 2) การทำการตลาด NPA เชิงรุกที่มากขึ้น, 3) การประนีประนอมหนี้ NPL และ 4) รับรู้รายได้จากการขายประมูลหนี้ NPL ราคาหุ้นปรับตัวลงและ underperform SET -32% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา 

อย่างไรก็ตามยังคงคำแนะนำ “ถือ” จากผลการดำเนินงานที่จะยังไม่กลับไปดีขึ้นเหมือนก่อน COVID-19 และการรับรู้รายได้จากการประมูลที่ล่าช้า

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1