ทันหุ้น - บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS สแกน KSL แนวโน้มธุรกิจหลักจะฟื้นตัวต่อเนื่อง จากแนวโน้มราคาน้ำตาลฟื้นตัว จากปัญหาน้ำตาลโลกขาดแคลน ขณะที่บ. ร่วม BBGI ก็ฟื้นตัว จากธุรกิจ B100 โดยคาดกำไรสุทธิงวด 2Q63/64 จะเติบโตต่อเนื่อง สอดคล้องกับทิศทางราคาน้ำตาลโลก ราคาหุ้นมี PBV ต่ำเพียง 0.7 เท่า ยังแนะนำซื้อ

อุตสาหกรรมน้ำตาลจะเผชิญปัญหาขาดแคลนในปี 2563/64 (สิ้นปีบัญชีต.ค.64) โดยสถาบันวิจัยน้ำตาล Louis Dreyfus คาดการณ์ปริมาณน้ำตาลโลกปี 2563/64 จะขาดดุล 2.9 ล้านตัน จากปัญหาภัยแล้งในประเทศบราซิลและไทย นอกจากนี้ ยังได้ปัจจัยหนุนจากกองทุนต่างประเทศได้ถือสถานะซื้อ (Long) สัญญาน้ำตาลดิบล่วงหน้าถึง 1.99 แสนสัญญา (เทียบเท่าปริมาณน้ำตาลราว 1 ล้านตัน) ล้วนหนุนราคาน้ำตาลโลกปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องถึง 5.0% ตั้งแต่ต้นปี 2564 จนล่าสุดอยู่ที่ 15.41 เซ็นต์/ปอนด์ โดย KSL มองกรอบการเคลื่อนไหวของราคาน้ำตาลดิบโลกในปี 2564 ที่ราว 14-18 เซ็นต์/ปอนด์

ราคาน้ำตาล หนุนแนวโน้มกำไรปี 2564 ฟื้นตัว คงประมาณการ คาดกำไรสุทธิปี 2563/64 จะอยู่ที่ 670 ล้านบาท พลิกจากที่ขาดทุนสุทธิ 83 ล้านบาท ในปี 2562/63 มีปัจจัยสนับสนุนจากธุรกิจน้ำตาลฟื้นตัว จากแนวโน้มราคาขายน้ำตาลฟื้นตัวถึง 27.8% yoy มาที่ 17 เซ็นต์/ปอนด์ และธุรกิจ BBGI (KSL ถือหุ้น40%) ฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะธุรกิจน้ำมัน B100 โดยคาดกำไรสุทธิงวด 2Q63/64 จะเติบโตต่อเนื่องจากงวด 1Q63/64 จากธุรกิจน้ำตาลจะฟื้นตัวต่อเนื่อง จากแนวโน้มราคาขายน้ำตาลสูงขึ้น และธุรกิจไฟฟ้าก็ฟื้นตัวต่อเนื่องเช่นกัน 

กำหนด Fair value ปี 2563/64 เท่ากับ 3.70 บาท อิงวิธี SOTP ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PBV เพียง 0.7 เท่า ขณะที่แนวโน้มธุรกิจหลักจะฟื้นตัวชัดเจนในปี 2564 จึงยังแนะนำซื้อ

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1