ทันหุ้น : บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS ส่อง JMT กำไรสุทธิงวด Q3/63 เติบโตต่อเนื่อง จากการติดตามหนี้ได้เพิ่มขึ้น แม้คาดทิศทางกำไรสุทธิปี 2564 จะเติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นสะท้อน ปัจจัยพื้นฐานปี 2564 ไปมากแล้ว สะท้อนจาก PER ปี 2564 ที่ 30 เท่า จึงยังมอง JMART เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า

กำไร Q3/63 ทำ new high…จากการติดตามหนี้ได้มากขึ้น

กำไรสุทธิงวด Q3/63 เท่ากับ 283 ล้านบาท ใกล้เคียงคาด เดินหน้าทำ New high ต่อเนื่อง เพิ่มขึ้นถึง 24.8% qoq และ 49.3% yoy มีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) รายได้จากธุรกิจซื้อหนี้มาบริหารและธุรกิจรับจ้างติดตามหนี้เพิ่มขึ้นจากพอร์ตหนี้ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลบวกต่อการจัดเก็บกระแสเงินสดได้เพิ่มขึ้นในงวด Q3/63 และรัฐบาลคลาย lock down แล้วทำให้มีการเก็บหนี้ได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย และ 2) Gross margin งวด Q3/63 ปรับเพิ่มขึ้นมาที่ 69.8% ผลบวกจากการจัดเก็บหนี้กองใหม่ที่มีการตัดต้นทุนหมดแล้ว (Fullyamortized) ตั้งแต่งวด Q2/63 เพิ่มขึ้น

ทิศทางกำไรยังเติบโตตามพอร์ตหนี้ที่เพิ่มขึ้น

คงประมาณการ คาดกำไรสุทธิปี 2563-64 จะเพิ่มขึ้นถึง 44.2% yoy และ 28.0% yoy จากรายได้ธุรกิจบริหารหนี้เติบโต สอดคล้องกับพอร์ตลูกหนี้ และการตัดมูลค่าเงินลงทุนในลูกหนี้ด้อยคุณภาพที่หมดลงต่อเนื่อง ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิงวด Q4/63 จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากงวด Q3/63 จากการจัดเก็บหนี้และการรับจ้างติดตามหนี้เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

มอง JMART น่าสนใจกว่า

กำหนด FV ปี 2564 เท่ากับ 31 บาท อิง PBV 4.3 เท่า ตามวิธี GGM ภายใต้คาดการณ์ ROE ระยะยาว 20.0% ราคาหุ้นสะท้อนมูลค่าพื้นฐานปี 2564 ที่ 31.00 บาทมากแล้ว จึงยังแนะนำ Switch ไปลงทุน JMART ([email protected]) แทน

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1