ทันหุ้น - บล.เคทีบี (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ ซื้อ PLANB ปรับราคาเป้าหมายเป็น 8.00 บาท อิง 2564 PER ที่ 44.0x (-0.5SD below 5-yr avg PER) เดิม 6.00 บาท อิง PER32.5x จาก outlook ที่ดีหลัง COVID-19 คลี่คลาย PLANB รายงานกำไรสุทธิ Q3/63 ที่ 1 ล้านบาท (ลดลงจากกำไร Q3/62 ที่ 186 ล้านบาท แต่ฟื้นตัวจากขาดทุนสุทธิ Q2/63 ที่ -85 ล้านบาท) ต่ำกว่าตลาดคาด ผลประกอบการที่ลดลง YoY ส่งผลจากรายได้รวมปรับตัวลดลง -26% YoY  และGPM ปรับตัวลดลงจาก utilization rate ที่ลดลง 

สำหรับการฟื้นตัว QoQ หนุนโดย 1) รายได้สื่อ (84% ของรายได้รวม) ที่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ +66% QoQ และ 2) GPM ที่ฟื้นตัว QoQ จาก utilization rate ที่ดีขึ้น และ 3) cost saving จาก rental fee  

ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ที่ 80 ล้านบาท (-89% YoY) โดยกำไร Q4/63 เติบโตต่อเนื่อง จาก high season ของกลุ่มสื่อ และเม็ดเงินโฆษณาที่ขยายตัว QoQ ทั้งนี้ มีแนวโน้มจะปรับประมาณการกำไรปี 2563 ขึ้น และคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 703 ล้านบาท (+775% YoY) จากเม็ดเงินโฆษณาที่ฟื้นตัว, รายได้จาก Olympics, 7-Eleven และ smart bus shelter เต็มปี   

ราคาหุ้น underperform SET -8% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งมองว่าเป็นจังหวะให้ เข้าซื้อสะสม จากกำไรปี 2564 จะกลับมาเติบโตโดดเด่นอีกครั้ง (+775% YoY) ในขณะที่ valuation น่าสนใจ ปัจจุบัน PLANB เทรดอยู่ที่ 2021E PER ที่ 33.1x (เทียบเท่า -1.25SD below 5-yr avg PER) 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1