ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.เอเชีย พลัส หรือ ASPS แนะนำ "ซื้อ" ASK คาดกำไรสุทธิงวด Q3/63 จะเติบโตต่อเนื่อง จากความต้องการใช้สินเชื่อรถบรรทุกฟื้นตัว ขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิปี 2564 ยังเดินหน้าเติบโตต่อเนื่องสอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PER เพียง 7 เท่า พร้อมปันผลกว่า 7% มองเป็นโอกาสเข้าลงทุนรับปันผลระยะยาว

สินเชื่อรถบรรทุกฟื้นตัว หลังคลาย lock down แล้ว

กำไรสุทธิงวด Q3/63 เท่ากับ 233 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.2% qoq และ 3.5% yoy มีปัจจัยสนับสนุจาก 1) คาดการณ์สินเชื่อสุทธิงวด Q3/63 เติบโต 2.5% qoq และ 8.5% yoy จากความต้องการใช้สินเชื่อเช่าซื้อรถบบรรทุกฟื้นตัว โดยเฉพาะรถบรรทุกมือสอง และ 2)คาดการณ์ Spread เฉลี่ยงวด Q3/63 ปรับเพิ่มขึ้น มาที่ 5.0% จากสัดส่วนสินเชื่อรถบรรทุกมือสองที่เพิ่มขึ้น หักล้างผลกระทบจากคาดการณ์ Credit cost งวด Q3/63 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.2% จากการตั้งสำรองส่วนเกิน (Management overlay) เพิ่มขึ้นรองรับการฟื้นตัวของลูกหนี้บางกลุ่มที่ยังล่าช้า โดยเฉพาะลูกหนี้ในกลุ่มท่องเที่ยวไปได้ทั้งหมด

ทิศทางสินเชื่อยังเติบโตในปี 2564

คงประมาณการ คาดกำไรสุทธิปี 2563-64 จะเพิ่มขึ้น 2.3% yoy และ 11.0% yoy จากแนวโน้มสินเชื่อสุทธิปี 2563-64 เติบโต 5.2% yoy และ 10.0% yoy จากความต้องการใช้สินเชื่อรถบรรทุกมากขึ้น โดยเฉพาะรถบรรทุกมือสอง ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิงวด Q4/63 จะทรงตัวใกล้เคียงงวด Q3/63 จากแนวโน้มความต้องการใช้สินเชื่อยังเติบโตต่อเนื่อง แต่จะถูกหักล้างด้วยคาดการณ์ Credit cost งวด Q4/63 ที่จะเพิ่มขึ้น เล็กน้อยไปได้ทั้งหมด

หุ้น PER ต่ำ...ปันผลสูงที่น่าลงทุน

กำหนด FV ปี 2563 เท่ากับ 25 บาท อิง PBV 1.55 เท่า ตามวิธี GGM ภายใต้คาดการณ์ROE เฉลี่ย 16% ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า PER เพียง 7 เท่า และยังให้ Div Yield กว่า 7% ต่อปี จึงยังแนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมาย 25 บาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1