ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทิสโก้ปรับผลประกอบการปี 2564 หุ้น AOT ลง เพื่อสะท้อนผู้โดยสารต่างชาติที่ลดลง แต่ยังคงปี 2563 และ 2565 เนื่องมาจากการปรับสมมติฐานผู้โดยสารต่างชาติลง แต่ปรับในประเทศเพิ่มขึ้น และประมาณการของฝ่ายวิจัยยังต่ำกว่าตลาดมาก ทำให้ยังคงมูลค่าที่เหมาะสมเดิม

สมมติฐานใหม่สำหรับผู้โดยสารในประเทศและต่างประเทศ ถึงแม้ว่า AOT จะมีการปรับตัวเลขผู้โดยสารทั้งภายในและภายนอกประเทศใหม่ แต่ยังคงมีมุมมองในเชิงรับ และคาดจำนวนนักท่องเที่ยวในปีหน้าที่ 7 ล้านราย ลดลงจากเดิมที่ 12 ล้านราย คิดเป็นนักท่องเที่ยวต่างชาติ 4.5 ล้านราย จากเดิมที่ 8.3 ล้านราย และปี 2565 ลดลงเป็น 32 ล้านราย จากเดิมที่ 33.4 ล้านราย หากจำนวนนักท่องเที่ยวไม่มีการเปลี่ยนแปลง และมีนักท่องเที่ยวเข้ามา 3 ล้านคน ใน Q3/63 (Q4) อย่างไรก็ตาม ปรับผู้โดยสารในประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 26.2 ล้านคน จากเดิมที่ 14.6 ล้านคน สำหรับปี 2564 และ 26.2 ล้านคน เป็น 29.1 ล้านคน ใน 2565

ผลประกอบการจะรับรู้ใน 2564 เป็นหลัก จำนวนผู้โดยสารในประเทศที่เพิ่มขึ้นจะช่วยชดเชยนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ลดลง ทำให้ผลประกอบการของฝ่ายวิจัยเปลี่ยนแปลงไม่มากนัก 2564 ลดลงราว 1.5 พันล้านบาท และคิดเป็นผลกระทบต่อราคาหุ้นไม่เกิน 0.1 บาท/หุ้น และมีโอกาสที่จะปรับประมาณการขึ้น หากสถานการณ์ของ COVID-19 ดีขึ้นกว่าที่คาด ทำให้มีการเดินทางเพิ่มขึ้น แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 64.00 บาท (DCF) 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1