CBG รายงานกำไรสุทธิ 2Q63 ที่ 881 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 60% YoYและ 10% QoQโดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 754 ล้านบาท หรือ 20% YoYโดยรายได้ในประเทศนั้นปรับตัวลดลงเล็กน้อยลดลง 1.7% ซึ่งถือว่าน้อยกว่าตลาด อย่างไรก็ดีการปรับตัวลงดังกล่าวถูกชดเชยด้วยเครื่องดื่ม Woody C+ Lock ที่เติบโตมากกว่าคาด กการเติบโตยอดขายเครื่องดื่มบำรุงกำลังในต่างประเทศที่มีรายได้อยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 27% YoYโดยส่วนใหญ่มาจากกลุ่มประเทศ CLMV ที่โตมากกว่าคาด โดยมีสัดส่วนรายได้อยู่ที่ 81% จีน 7% ประเทศอื่นๆอีก 12%ในส่วนของสินค้ารับจ้างจัดจำหน่ายอยู่ที่ 598 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 89.6% YoY

ในด้านของอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 40.7% จากปีก่อนที่ 37.6% โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการขายสินค้าที่เป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทผลิตเองมากขึ้น

ในด้านค่าใช้จ่ายขายและบริหารเพิ่มขึ้น 5.9% แต่เมื่อคิดเป็นสัดส่วนรายได้แล้วอยู่ที่ 17% ลดลงจาก 19.2% ปรับตัวลดลงจากค่าธรรมเนียมสนับสนุนสโมสรฟุตบอลต่างประเทศลดลง

เรายังคงคาดว่ายอดขายจะเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากยอดขายในประเทศจีนที่คาดว่าจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ที่เริ่มคลี่คลายลง อีกทั้งยอดขายในกลุ่มประเทศ CLMV ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะประเทศกัมพูชาและเมียนมาร์ โดยในไตรมาสที่ผ่านทางบริษัทได้เริ่มส่งออกสินค้า Woody C+ Lock ไปบางประเทศในกลุ่ม CLMV แล้ว ส่วนในประเทศยอดขายมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นในณูปแบบ V-Shape หลังสถานการณ์โควิด-19 เริ่มผ่อนคลายลง

เราแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายสิ้นปี 64 เท่ากับ 132 บาท จากยอดขายต่างประเทศที่มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องรวมถึงมีโอกาสที่จะขยายธรุกิจไปยั่งประเทศในกลุ่ม South East Asiaมากยิ่งขึ้น

แนะนำ “เคาะ” ครับ แท่งเทียนปรับตัวขึ้นเบรคแนวต้าน W-shape ได้พร้อมมีวอลุ่มเทรดที่เพิ่มขึ้นชี้นำภาวะบวก ระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 120 / 122.50 แนวรับหลัก 115 / 110 ไม่ควรต่ำกว่าเพื่อคงขาขึ้น ขณะที่ Slow stoc. และ RSI ชี้ขึ้นเป็นโมเมนตัมบวก

กรณี มีหุ้น แนะนำ ถือ / เพิ่มการลงทุน ลุ้นทดสอบแนวต้าน 120 / 122.50

กรณี ไม่มีหุ้น แนะนำซื้อระยะสั้น เน้นยืนแนวรับ 115 / 110 ต่ำกว่าให้ตัดขาดทุน