ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.กสิกรไทย (KS) ส่อง JAS ปรับเพิ่มคำแนะนำ จาก “ขาย” เป็น “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่สำหรับปี 2564 ที่ 3.56 บาท โดยหุ้นมีปัจจัยบวก ดังนี้ 1) การสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่เป็นบวกต่อเนื่องจะมีน้ำหนักเหนือข้อกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลขาดทุนทางบัญชีไปอีก 2-3 ปี 2) ความสำเร็จของบริการร่วมกับ HBO, MONOMAXX, DTAC ฯลฯ ที่ช่วยรักษาฐานลูกค้า และกระตุ้นความสามารถในการทาเงินได้มากขึ้น 3) การบริหารจัดการเงินทุนเชิงรุกอย่างต่อเนื่อง และ 4) โอกาสที่จะเกิดการรวมตลาด FBB 

ลดราคาเป้าหมายเป็น 3.56 บาท ฝ่ายวิจัยปรับลดราคาเป้าหมายลง 35.2% หรือจาก 5.50 บาทเป็น 3.56 บาท หลังจากปรับลดประมาณการมูลค่าคิดลดเงินสด (DCF) สำหรับธุรกิจ FBB ลง 54% ขณะที่ปรับเพิ่มมูลค่า DCF ของ JASIF ตามสัดส่วนการถือครองของ JAS ขึ้น 1.3% และปรับผลลดทอนมูลค่า (dilution effect) ที่แท้จริงจากการหมดอายุของ JAS-W3

ทั้งนี้ ได้ปรับลดประมาณการปี 2563-65 เพื่อสะท้อนถึงสภาวะการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นกว่าที่คาดไว้ในตลาด FBB ขณะที่ปรับลดจำนวนสมาชิก FBB ปี 2563 /64/65 ลง 2.6%/1.7%/0.2% และ ARPU ที่แท้จริงของธุรกิจ FBB ลง 1.5%/0.9%/3.3%

ความเคลื่อนไหวของหุ้น JAS อยู่ที่ 2.88 บาท เพิ่มขึ้น 0.34 บาท หรือ 13.39% มูลค่าการซื้อขาย 629.30 ล้านบาท

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1