ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่าการที่บริษัท ราช กรุ๊ป จำกัด(มหาชน) หรือ RATCH เข้าร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหินกวางจิ ในเวียดนามซึ่งมีขนาดกำลังการผลิต 1,320 เมกะวัตต์ ซึ่งปัจจุบันโครงการอยู่ระหว่างเจรจาสัญญาหลักโครงการเช่น ค่าไฟสัญญาซื้อขายถ่านหิน และสัญญากู้เงิน โดยกำหนดจำหน่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ หรือ COD ในปี 2568 

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อการเข้าร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้ากวางจิของ RATCH  และมองแนวโน้ม Upside หากการพัฒนาโครงการสำเร็จจะเป็นแรงหนุนต่อ RATCH เบื้องต้นประเมิน Upside ต่อราคาเป้าหมายกลางปี 2564 ราว 3.10 บาทต่อหุ้น หรือราว 4.4% อ้างอิงสมมติฐาน IRR ที่ 9% เงินลงทุนราว 5.3 หมื่นล้านบาท โดยยังไม่ได้สร้าง

ผลกระทบต่อประมาณกำไรในปี 2563-2565 จากการเริ่ม COD ในปี 2568 

ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ มองว่า RATCH และ EGCO ที่ร่วมในโครงการกวางจิดังกล่าว มีประสบการณ์ในการพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหิน และโครงการดังกล่าวมีโอกาสพัฒนาได้ 

ในส่วนของ EGCO นั้น ประเมิน Upside เบื้องต้นราว 8.70 บาทต่อหุ้น หรือราว 3% ต่อราคาเป้าหมายกลางปี 2564 ที่ 296.50 บาทต่อหุ้น 

กลยุทธ์การลงทุนแนะนำซื้อหุ้น RATCH โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2564 อยู่ที่ 70.50 บาทต่อหุ้น มองราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงในช่วงไตรมาส 2/63 จนถึงไตรมาส 3/63 น่าจะสะท้อนความกังวลของตลาดต่อกำไรที่อ่อนแอ จากการปิดซ่อมของโรงไฟฟ้าหงสา และการบันทึกค่าใช้จ่าย รวมถึงความเสี่ยงระยะยาวหากต้องหยุด COD โรง RG ส่วนของ Thermal ก่อนกำหนด จึงมองว่าเป็นโอกาสสะสมรับการฟื้นตัวของกำไรปกติในครึ่งปีหลัง 

ราคาหุ้น RATCH ปิดวันนี้ที่ 51.75 บาท ลบ 1 บาท หรือ 1.90% มีมูลค่าการซื้อขาย 403.57 ล้านบาท 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1