บล.หยวนต้า เปิดโผหุ้น mai ฟื้นตัวเด่น 2H63

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุกำไรสุทธิ 2Q63 ของบริษัทจดทะเบียนใน MAI อยู่ที่ 194 ล้านบาท -76% QoQ, -91% YoY จากผลกระทบเชิงลบของ COVID-19 กลุ่มที่ออกมาแย่ YoY คือ สินค้าอุปโภคบริโภค อสังหาฯ และบริการ ส่วนกลุ่มที่ออกมาดี YoY คือ เกษตรอาหาร และสินค้าอุตสาหกรรม

แนวโน้ม 3Q63 คาดว่าผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่จะฟื้นตัว QoQ แต่เมื่อเทียบ YoY ยังชะลอตัวลง เช่นเดียวกับทิศทางบริษัทใหญ่ใน SET กลุ่มที่จะฟื้นได้ดียังเป็นเกษตร อาหาร เครื่องดื่ม รองลงมาคือกลุ่มบริการที่เริ่มได้แรงหนุนจากการคลาย Lockdown และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว+การจับจ่ายใช้สอยในประเทศ 

ฝ่ายวิจัยแนะนำให้เลือกลงทุนในหุ้นที่ผลประกอบการจะฟื้นเด่นใน 2H63 และมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว รวมถึง Valuation ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ได้แก่ AU, BOL, COMAN, DOD, FSMART, JKN, SELIC, STI, SONIC, TACC 

ผลประกอบการ 2Q63 ของ maiทรุดตัวลงหนัก 

กำไรสุทธิ 2Q63 ของบริษัทจดทะเบียนในmaiอยู่ที่ 194 ล้านบาท -76% QoQ, -91% YoY จากผลกระทบเชิงลบของ COVID-19 กลุ่มที่ออกมาแย่ YoY คือ สินค้าอุปโภคบริโภค อสังหาฯ และบริการ ส่วนกลุ่มที่ออกมาดี YoY คือ เกษตรอาหาร และสินค้าอุตสาหกรรม โดยมีเพียง 2 กลุ่มที่โตทั้ง QoQและ YoY คือ กลุ่มสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร +83% QoQ , + 815% YoY 2) สินค้าอุตสาหกรรมที่ +76% QoQ , +121% YoY   

บริษัทจดทะเบียนที่กำไรสุทธิ 2Q63 โตแรง ทั้ง QoQ และ YoY คือ TACC, XO,DOD, MOONG, CHAYO, KWM, MBAX, MGT, TPLAS, ZIGA, STI, QTC, AUCT, BOL, ICN, ITEL, VCOM

ส่วนบริษัทจดทะเบียนที่กำไรสุทธิ 2Q63 ลดลงทั้ง QoQ และ YoY คือ AU, BIZ, JUBILE, OCEAN, TM, LIT, MITSIB, ACG, UKEM, ALL, ARROW, CAZ, AGE, ATP30,FSMART, HARN, SONIC, VL, WINNER, NETBAY, SPVI

แนวโน้มผลประกอบการ 3Q63 จะฟื้นตัวในทิศทางเดียวกับ SET INDEX 

แนวโน้ม 3Q63 คาดว่าผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่จะฟื้นตัว QoQแต่เมื่อเทียบ YoY ยังชะลอตัวลง เช่นเดียวกับทิศทางบริษัทใหญ่ใน SET กลุ่มที่จะฟื้นได้ดียังเป็นเกษตร อาหาร เครื่องดื่ม รองลงมาคือกลุ่มบริการที่เริ่มได้แรงหนุนจากการคลาย Lockdown และมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว+การจับจ่ายใช้สอยในประเทศ

ซึ่งจุดเด่นของหุ้นใน MAI คือ Valuation ที่ประเมินจาก Current PBV ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลัง และ PBV Spread (mai – SET) ยังอยู่ในโซนต่ำที่ 0.16 เท่า ตรงข้ามกับ ROE Spread (mai – SET) ที่เร่งตัวขึ้นเป็น -1.63% จาก-4.5% ในปี 2562 สะท้อนว่า maiยังน่าสนใจกว่า SET ในเชิง Valuation แม้ IndexPerformance จะดีกว่า SET มาตั้งแต่เม.ย. 63 โดย Index Ratio ระหว่าง mai:SETขยับขึ้นต่อเนื่อง และกำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 12 ไตรมาสที่ 0.24 เท่า ซึ่งถ้าผ่านขึ้นไปได้ จะสร้างโมเมนตัมเชิงบวกให้กับการเก็งกำไรในหุ้น maiอย่างมาก 

นอกจากนี้ ผลประกอบการส่วนใหญ่ของหุ้นใน mai ยังเข้าสู่โหมด Turnaround แต่มีจุดที่ต้องระวังคือ บริษัทที่กำไรสุทธิพุ่งแรงใน 1H63 อาจมาจากคำสั่งซื้อที่มากผิดปกติ (Pent Up Demand) ซึ่งมีความเสี่ยงที่กำไรสุทธิจะทรุดหนักใน 2H63 การคัดกรองหุ้นแนะนำของเราใน 3Q63 จึงได้ให้ความสำคัญกับผลประกอบการที่อาจฟื้นตัวเพียงชั่วคราวด้วย 

แนะนำ AU, BOL, COMAN, DOD, FSMART, JKN, SELIC, STI, SONIC, TACC

การคัดเลือกหุ้นแนะนำสำหรับการ “เก็งกำไร” ใน 3Q63 มีความท้าทายมากขึ้น เพราะมีทั้งบริษัทที่ผลประกอบการดีมาก่อนแล้วกำลังทรุดตัว บริษัทที่ผลประกอบการแย่มาก่อนแต่กำลัง Turnaround และบริษัทที่ยังรักษาระดับการเติบโตได้ดีต่อเนื่อง เราจึงให้น้ำหนักเชิงคุณภาพจากการสอบถามข้อมูลไปยังบริษัทจดทะเบียนใน mai มากขึ้น เพื่อนำมาประกอบกับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ และปัจจัยทางเทคนิค โดยมีหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด 10 ตัว คือ AU, BOL, COMAN, DOD, FSMART, JKN, SELIC, STI, SONIC, TACC

Top Pick ยังเป็น TACC, STI, JKN, BOL, DOD ที่กำไรโตเด่นและมี Story ในการขยายธุรกิจเพื่อผลักดันฐานทุนให้เข้า SET ซึ่งเหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ไม่มาก (แต่ผลตอบแทนไม่สูง เพราะเป็นหุ้นที่ราคา Outperform กลุ่ม) ส่วนผู้ที่รับความเสี่ยงได้เพิ่มขึ้นมาหน่อย เราแนะนำ 2 กลุ่มคือ หุ้นท่องเที่ยวที่เกาะกระแสวัคซีน AU, COMAN และกลุ่มที่ผลประกอบการจะ Turnaround FSMART, SELIC, SONIC 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1