ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทิสโก้ จำกัด จับกระแส BBL มีสัดส่วนของธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่ำ ไม่ได้มีการรายงานสัดส่วนว่ามีลูกหนี้เข้าร่วมมาตรการของ ธปท. มากแค่ไหน แต่ผู้บริหารยืนยันว่ามีสัดส่วนลูกหนี้ในส่วนนี้ที่ต่ำ โดยที่สินเชื่อรายย่อยคิดเป็นสัดส่วน 13%, SME 7%
ฝ่ายวิจัยคาดว่าสินเชื่อ SME ทั้งหมด และครึ่งหนึ่งของสินเชื่อรายย่อยเข้าร่วมมาตรการจะคิดเป็นสัดส่วนสินเชื่อเพียง 14% ของสินเชื่อทั้งหมด
โดยคาดว่าสินเชื่อในส่วนนี้ราว 10% กลายเป็น NPL เมื่อจบมาตรการจะคิดเป็นสัดส่วน NPL 1.4% และหากคาดว่าสินเชื่อราว 60% มีหลักประกันจะทำให้การตั้งสำรองคิดเป็น 1.27 หมื่นล้านบาท ซึ่งในปัจจุบัน BBL มีการตั้งสำรองสำหรับปี 2563 ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท จากปกติที่ 1.5 – 2 หมื่นล้านบาท
ทั้งนี้ระดับของ NPL ในโครงการที่ต่ำ จะทำให้ NPL ของ BBL อาจเพิ่มขึ้นเร็วกว่ากลุ่ม แต่จะเริ่มทรงตัวในปีหน้า ในขณะที่คู่แข่งยังคงเพิ่มขึ้นต่อ
**เป้าของผู้บริหารดูดีกว่าที่ทิสโก้คาด
ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่แผนการตั้งสำรองต่ำกว่าที่คาด (3.1 หมื่นล้านบาท เทียบกับที่เราคาด 2.8 หมื่นล้านบาท) ทำให้ผลประกอบการที่ผู้บริหารคาดจะมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดราว 10% แต่อย่างไรก็ตาม ยังคงเป้าการเติบโตของเรา เนื่องจากยังมีความเสี่ยงในอนาคตอีกมากทั้งการระบาดรอบ 2 และเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำกว่าคาด
แนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 129 บาท (GGM) เนื่องจากการตั้งสำรองที่จะลดลงในอนาคต และผลของ NPL ที่ต่ำกว่าคู่แข่ง
ความเคลื่อนไหวของหุ้น BBL อยู่ที่ 101.00 บาท เพิ่มขึ้น 1.00 บาท หรือ 1.00% มูลค่าการซื้อขาย 385.08 ล้านบาท
อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1
เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา อ่านเพิ่มเติม