ทันหุ้น-สู้โควิด-บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ระบุถึง TKN ว่าคาดจะรายงานกำไรธุรกิจหลัก ไตรมาส 2/2563 ที่ 76 ล้านบาท ลดลง 26.7% YoY และ 3% QoQ จากรายได้รวมที่ 1.08 พันล้านบาท ลดลง 17.3% YoY และ 3% QoQ สาเหตุของการปรับลดลงทั้งในเชิง YoY และ QoQ คาดจะมาจากผลกระทบจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ซึ่ง ฉุดให้นักท่องเที่ยวขาเข้าลดน้อยลงซึ่งคิดเป็นยอดขาย 20% ของรายได้ในประเทศ และยอดขายในประเทศคิดเป็น สัดส่วนประมาณ 35% ของรายได้รวม และการบริโภคที่อ่อนตัวลง รายได้และกำไรธุรกิจหลัก ช่วงครึ่งแรกของปี 2563 คิดเป็นสัดส่วนที่ 45.8% และ 42.8% ของประมาณการรวมทั้งปีของเรา

ขณะที่คาดว่ายอดขายในประเทศจะอยู่ที่ 380 ล้านบาท ลดลง 27.2% YoY และ 5.8% QoQ สาเหตุของการปรับลดลงในเชิง YoY และ QoQ คาดจะมาจากผลกระทบเต็มไตรมาสจากการขาดหายไปของนักท่องเที่ยวขาเข้าที่คิดเป็นสัดส่วนที่ 20% ของยอดขายในประเทศเทียบกับที่รับรู้ผลกระทบแค่ 2 เดือน ในไตรมาส 1/2563 นอกจากนี้ การบริโภคในประเทศยังอ่อนแอกว่าในไตรมาส 1/2563 เราคาดว่ายอดขายในประเทศจะเริ่ม ฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 3/2563 เป็นต้นไปแม้อัตราเติบโตอาจยังไม่มากนัก

ทั้งนี้คาดว่ายอดขายจากต่างประเทศจะอยู่ที่ 697 ล้านบาท ลดลง 10.7% YoY และ 1.7% QoQ ยอดขายจากประเทศจีน จะยังอยู่ในสัดส่วนสูงที่สุดโดยอยู่ที่ 60% ของยอดขายต่างประเทศรวมซึ่ง เราคาดว่าตัวเลขยอดขายจะอยู่ที่ 421 ล้นบาท เพิ่มขึ้น 6.8% QoQ แต่ลดลง 12% YoY นอกจากนี้ เรายังคาดว่ายอดขายในสหรัฐอเมริกาจะเติบโตขึ้น 67% QoQ มาอยู่ที่ 50 ล้านบาท แต่คาดยอดขายในประเทศอื่นๆ จะปรับลดลง เราคาดว่ายอดขายจากต่างประเทศจะฟื้นตัวขึ้นมากตั้งแต่ไตรมาส 3/2563 เป็นต้นไป

คงประมาณ การกำไรสุทธิปี 2563/64 ของเราไว้ตามเดิมที่ 378 ล้านบาท/607 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 3.3%/60.4% YoY เราคาดว่ากำไรสุทธิจะฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 3/2563 เป็นต้นไปหนุนจาก 1) การฟื้นตัวขึ้นเกือบ 100% จากโควิด-19 ในประเทศจีน ซึ่ง คาดจะช่วยกระตุ้น ยอดขายต่างประเทศได้ต่อเนื่อง 2) ยอดขายในประเทศที่ฟื้นตัวขึ้นจากการผ่อนคลายมาตรการล็อกดาวน์และ 3) ต้นทุนสาหร่ายที่ลดลง 10% YoY เทียบกับที่ลดลง 8% YoY ในไตรมาส 1/2563

แนะน า “ซื้อ ” เราคงคำแนะนำ “ซอื้ ” TKN ด้วยราคาเป้าหมายกลางปี 2564 ที่ 13 บาท มูลค่าหุ้นของเราอิงด้วย PER ล่วงหน้าที่ 26.6 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับ PER ล่วงหน้าเฉลี่ยใน อดีตของบริษัทฯ

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1