ทันหุ้น –สู้โควิด –บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง CBG ว่า คุณเสถียร เศรษฐสิทธิ์, CEO ของ CBG เผยว่าใน 2-3ปีนี้ คาดว่าจะทำยอดขายได้ปีละ 300-400ล้านกระป๋อง จากปี 2020E ที่ตั้งเป้า 100กระป๋อง โดยมองว่าตลาดจีนมีโอกาสเติบโตอีกมาก แม้จะมีการขายสินค้ากระจายอยู่ทั่วประเทศ แต่มีการจำหน่ายหลักๆ อยู่ที่ 7-8มณฑล สำหรับ Woody C+Lock มีแผนวางจำหน่ายรสส้มในช่วงต้นเดือน ก.ค. เชื่อมั่นว่าปีนี้จะทำยอดขายทั้งหมดได้เกิน 100 ล้านขวด

นอกจากนี้ market share ของ Woody C+Lock ก็ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันอยู่ที่ 5-6%และคาดว่าสิ้นปีนี้จะทำได้เกิน 10%สำหรับต่างประเทศ CBG ได้ส่ง Woody C+Lock ไปให้ทดลองด้วย เช่น พม่า ลาว กัมพูชา คาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากลูกค้า สำหรับผลประกอบการ 2Q20E บริษัทฯเชื่อว่ารายได้จะสามารถขยายตัว QoQ และยังเป้ารายได้ปี 2020E เติบโตไม่ต่ำกว่า 25% YoY (ที่มา: ทันหุ้น)

เราคาดรายได้จากจีนอยู่ที่ 494 ล้านบาท หรือ 3% ทรงตัว YoY ของรายได้ทั้งหมดจากผลกระทบของ COVID-19 ซึ่งหากทำได้ตามที่บริษัทฯคาดที่ 100 ล้านกระป๋องหรือยอดขายประมาณ 758 ล้านบาท จะเป็น Upside ต่อกำไรสุทธิที่ +2% และเป็น Upside ต่อ Target price ที่ +2.00 บาท สำหรับ Woody C+ Lock บริษัทฯตั้งเป้ายอดขายที่ 100 ล้านขวดในปี 2020E เราประเมินยอดขายที่ 33 ล้านขวด หากทำได้ตามบริษัทฯคาดจะเป็น Upside ต่อประมาณปี 2020E ที่ +4% และเป็น upside ต่อ Target price ที่ +5.00 บาท

ทั้งนี้ เราประเมินกำไรสุทธิ 2Q20E ขยายตัว YoY แต่ลดลงเล็กน้อย QoQ จาก 1)รายได้รายได้เครื่องดื่มชูกำลังลดลง YoY จาก ผลกระทบของ COVID-19 , 2) คาดยอดขาย Woody C+Lock ที่ 6 ล้านขวด ขยายตัวจาก 1Q20 ที่ 1 ล้านขวด, 3) รายได้ต่างประเทศขยายตัว YoY โดยเฉพาะกลุ่ม CLMV ที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง และ 4) gross profit margin ขยายตัว YoY จาก utilization rate ทีดีขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2020E ที่ 3,110 ล้านบาท (+24% YoY) เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” CBG ที่ราคาเป้าหมาย 118.00 บาท อิง PER38.0x (ใกล้เคียง 5 yr. avg PER) ปัจจุบัน CBG เทรดอยู่ที่ PER 31.4x (-0.5 SD below 5-yr avg PER)

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1