"หยวนต้า" คาดเงินทุนต่างชาติไหลเข้าอีก 1-1.5 หมื่นลบ.ในมิ.ย., เปิดโผหุ้นเป้าหมาย

ทันหุ้น-สู้โควิด :"หยวนต้าฯ" ประเมินเม็ดเงินต่างชาติมีโอกาสไหลเข้าตลาดหุ้นไทยในเดือน มิ.ย.นี้ประมาณ 1-1.5 หมื่นล้านบาท ช่วยดันดัชนีปรับขึ้นได้อีก 14-21 จุด พร้อมมองหุ้นที่ Laggard  ที่เป็นเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ

 

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย)  ประเมินว่าเงินทุนต่างชาติจะซื้อหุ้นไทยอีก 1-1.5 หมื่นล้านบาทในเดือน มิ.ย.นี้ ซึ่งจะทำให้ดัชนีตลาดหุ้นตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณปรับขึ้น 14-21 จุด นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงขณะนี้นักลงทุนต่างชาติขายกว่า 1.9 แสนล้านบาท จึงทำให้นักลงทุนในประเทศมีความหวังว่าเงินทุนต่างชาติจะเข้ามารับไม้ต่อ และหนุนดัชนีให้เร่งตัวขึ้นได้ 

 หลัง MSCI ปรับน้ำหนักเมื่อ 29 พ.ค. 63 นักลงทุนต่างชาติกลับเข้าซื้อหุ้นไทยต่อเนื่อง 4 วันทำการดังกล่าว แต่ไม่ได้ซื้อเฉพาะหุ้นไทยอย่างเดียว เม็ดเงินไหลเข้าทั้งภูมิภาค ระหว่าง 1-2 มิ.ย. 63 ซื้อสุทธิในไทย 110ล้านเหรียญสหรัฐ ,  เกาหลีใต้ 209ล้านเหรียญสหรัฐ , ไต้หวัน 1,104ล้านเหรียญสหรัฐ,  อินโดนีเซีย 166 ล้านเหรียญสหรัฐ และ ฟิลิปปินส์ 21ล้านเหรียญสหรัฐ  สาเหตุเป็นเพราะสภาพคล่องส่วนเกิน และคาดหวังเศรษฐกิจฟื้นตัว เพราะฉะนั้นเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าช่วงนี้จึงไม่ใช่เรื่องผิดปกติ  

7 ข้อสังเกตเทียบกับการไหลเข้าของ Flow รอบนี้กับอดีต

          

(1) ยอด นับตั้งแต่ต้นปีนี้ ต่างชาติยังขายสุทธิอยู่ที่ -1.9 แสนล้านบาท  และขายผ่าน NVDR -3.5 หมื่นล้านบาท 

(2) ต่างชาติซื้อหุ้นไทยจริงจังครั้งล่าสุด มิ.ย.-ก.ค. 2562 ที่ 46,686 ล้านบาท  และ 20,054 ล้านบาท  ตามลำดับ หลัง MSCI ปรับเพิ่มน้ำหนักจาก 2.3% เป็น 2.8% เมื่อ 28 พ.ค. 2562

(3) ดัชนีหุ้นไทย มิ.ย. 2562 ปรับขึ้น 6.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน  หลังจากนั้นอ่อนตัวลง -1.1% ใน ก.ค. 62 ขณะที่ รอบนี้ เฉพาะ มิ.ย. 2563 ขึ้นมาแล้ว 4.9%

(4) Current PER  ของตลาดหุ้นไทย มิ.ย.-ก.ค. 2562 เท่ากับ 18.6 เท่า และ 18.5 เท่า ตามลำดับ ปัจจุบันอยู่ที่ 19.8 เท่า

(5) ช่วงที่ Fund Flow ไหลเข้าแล้วหนุนให้ดัชนีหุ้นไทย ขึ้นไปเทรดบน Current PER ที่ 23-23.5 เท่า คือ มิ.ย.-ก.ย. 2559 ต่างชาติซื้อ 4 เดือนติดต่อกันรวม 1.14 แสนล้านบาท  แต่คาดว่ารอบนี้จะไม่ไปถึงขนาดนั้น เพราะ GDP ปี 2559 +4.3%  และกำไรบริษัทจดทะเบียนโต +36%  ซึ่งปีนี้ติดลบทั้งคู่ ต่อให้เป็นปีหน้าก็ยังฟื้นตัวไม่เท่าปี 2559 

(6) เงินบาท มิ.ย. - ก.ค. 2562 แข็งค่า 2.6% ส่วนเดือน มิ.ย. - ก.ย. 2559 แข็งค่า 3.3% ล่าสุด มิ.ย. 2563 แข็งค่า 1%

การคาดเงินทุนไหลเข้าออกระยะหลังทำได้ยาก เพราะต่างชาติไปลงทุนผ่าน NVDR แทน ซึ่งพบว่าถ้านับรวมยอด NVDR ด้วย จะมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดัชนีตลาดหุ้นมากกว่าการพิจารณายอดซื้อขายหุ้นของต่างชาติอย่างเดียว โดยถ้าอิงจากแรงซื้อของต่างชาติแต่ละรอบ คาดว่าจะมีเม็ดเงินไหลเข้าอีก 1-1.5 หมื่นลบ.ในเดือน มิ.ย. 63 และจากการวิเคราะห์เชิงปริมาณ พบว่า เม็ดเงินทุก 1 หมื่นล้านบาท จะหนุนให้ดัชนีปรับขึ้นได้ 14 จุด

**เหลือหุ้น Laggard ให้ต่างชาติซื้ออีกไม่มาก

          

ฝ่ายวิจัยหยวนต้าฯ ประเมินว่าแรงซื้อของต่างชาติอาจไม่ได้หนุนดัชนี รอบนี้ได้มากนัก เพราะ Current PER ขึ้นไปเทียบเท่าช่วง Flow ไหลเข้าในแต่ละรอบแล้ว ขณะที่ ตัวแปรบ่งชี้ทิศทางเงินทุนต่างชาติที่สำคัญ คือ ค่าเงินบาท ซึ่งจะไม่ได้เป็น Safe Haven เหมือนปีก่อนที่ได้แรงหนุนจากการท่องเที่ยว ให้จับตาการเคลื่อนไหวของ USD/THB หากเงินบาทพลิกมาอ่อนค่าเร็วเกิน 31.70 บาทต่อดอลลาร์  ให้ระวังแรงขายของต่างชาติและการพักตัวของดัชนีตลาดหุ้นในระดับที่มีนัยสำคัญตามมา 

*หุ้นเป้าหมายต่างชาติ

สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ที่ต่างชาติมีโอกาสกลับเข้าซื้อ จะเป็นหุ้นที่ถูกขายหนักในช่วงก่อนหน้า ซึ่งได้แก่ BBL,  KBANK,  KTB,  PTT,  PTTGC/, ADVANC,  INTUCH, DTAC,  AOT, BTS,  BEM,  LH,  CPALL,  CPN,  MINT,  RATCH, BDMS โดยมีหุ้น Laggard ที่พอมี Upside ให้เก็งกำไรได้คือ ADVANC,  INTUCH, DTAC,  CPALL, CPN,  BTS และ  MINT

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1