RBF รายงานกำไรสุทธิ 1Q63 ที่ 146.98 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 68.3%YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นทั้งยอดขายในประเทศและต่างประเทศ โดยมาจากส่วนของกลุ่มสินค้าวัตถุแต่งกลิ่นและสีผสมอาหาร ส่วนรายได้โรงแรมยังคงหดตัวต่อเนื่อง จากผลกระทบการแพร่ระบาดโควิด-19 ประกอบกับปัญหาหมอกควันในเชียงใหม่ที่ทำให้นักท่องเที่ยวลดลง ทั้งนี้ส่งผลต่ออัตราการทำกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 43.16% เทียบกับปีก่อนที่ 37.19% ด้านค่าใช้จ่ายการดำเนินงานยังคงสามารถดำเนินงานได้อย่างประสิทธิภาพจาก SG&A/Rev. ที่ลดลงจากปีก่อน 21.32% สู่ระดับ 19.76% ในไตรมาสนี้

แนวโน้ม 2Q63 ผลประกอบการจะทรงตัวค่อนไปทางที่อ่อนลงเนื่องจากการ lock down ประเทศ แต่จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งใน 2H63 เนื่องจาก RBF ทำธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับอาหารที่เป็น sector ที่แข็งแกร่งจึงได้อานิสงส์นี้ และยังคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปีที่ 414 ล้านบาท อย่างไรก็ดีเรามีโอกาสปรับประมาณการขึ้นในแง่ของอัตราการทำกำไรที่จะสามารถอยู่ในระดับสูงที่มากกว่า 42% ได้ต่อเนื่องหรือไม่ รวมถึงยอดขายที่เติบโตกว่า 12.6% ในไตรมาสนี้ มาจากส่วนที่เป็นการกักตุนสินค้ามากน้อยแค่ไหน

เราแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยเรามีแนวโน้มที่จะปรับราคาเป้าหมายปีนี้ขึ้น โดยเราเลือก RBF เป็นหุ้น growth stock ของปี 2563F-2564F ที่คาดกำไรสุทธิเติบโต 17.1% และ 18.5% ตามลำดับ รวมถึงความเป็น free debt ที่ทำให้สถานะการเงินแข็งแกร่ง

แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค แท่งเทียนเรียงตัวทดสอบยืนSMA10วันที่ทำหน้าที่เส้นแนวรับขาขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ พร้อมกลับตัวขึ้นด้วยแท่งเทียนสีขาวยาว แนวโน้มมีโอกาสกลับตัวขึ้นทางเทคนิค โดยแนวรับระหว่างวัน 6.60 เป็นจุดพิจารณาสำคัญ แนวต้าน 6.85 ผ่านยืนเป็นbuy Sig แนวต้านจุดทดสอบจุดสูงเดิม ผ่านยืนเป็นรูปแบบตัวNขาขึ้น

คำแนะนำของ ASL

กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่มเมื่อทดสอบผ่าน 6.85 ได้มั่นคงเป็นBuy

กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 6.60/6.25 ไม่ควรต่ำกว่า