> SET > PLANB

08 เมษายน 2020 เวลา 12:25 น.

PLANB เตรียมดีลพัฒนาป้ายสื่อร่วมกับ Telco แนะซื้อเป้า 5 บาท

ทันหุ้น –สู้โควิด –บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง PLANB ว่า ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ PLANB ได้เปิดเผยกับหนังสือพิมพ์ทันหุ้นวันนี้ (8 เม.ย. 2020) ถึงภาพรวมของบริษัท โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้ 1. PLANB อยู่ระหว่างพัฒนาป้ายสื่อร่วมกับทางอุตสาหกรรม Telco คาดได้ข้อสรุปใน 2H20E การพัฒนาป้ายสื่อร่วมกันทำเพื่อสร้างข้อได้เปรียบเรื่องฐานข้อมูลและทำให้สามารถวัดผลยอดคนพบเห็นป้ายสื่อได้ ซึ่งจะช่วยให้สามารถเจาะกลุ่มเป้าหมายการสื่อสารการตลาดให้กับลูกค้าได้ดีมากขึ้น โดยมองว่าจะสามารถมาช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับป้ายสื่อมากขึ้นในอนาคต


2.ยอมรับว่าการระบาดของ COVID-19 ส่งผลกระทบต่อสื่อ Out of Home โดยลูกค้าชะลอการตัดสินใจ ทำให้มูลค่าการใช้พื้นที่สื่อปรับตัวลง YoY ต่ำกว่าเป้าที่วางไว้ ทั้งนี้ PLANB ได้เจรจากับเจ้าของพื้นที่เช่าสื่อโฆษณาทั้งสนามบินและศูนย์การค้า ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนใน 2Q20E


3.บริษัทฯมองว่าภาพรวมธุรกิจในปี 2020E อาจเติบโตไม่เป็นตามเป้าที่วางไว้ ซึ่งตั้งเป้ารายได้โต 20-30% YoY เนื่องจาก Tokyo Olympics 2020 ถูกเลื่อน, ไทยลีกเลื่อนการแข่งขัน และ Engagement marketing ยังไม่สามารถสร้างคอนเทนต์ใหม่ๆได้ในระยะนี้ หากใน 2Q20 สถานการณ์ COVID-19 ยังไม่คลี่คลาย บริษัทฯจะมีการทบทวนเป้าหมายการเติบโตของธุรกิจในปีนี้ใหม่

ฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเป็นกลางจากประเด็นข้างต้น ชอบแผนการพัฒนาป้ายสื่อร่วมกับ Telco ซึ่งจะช่วยทำให้สื่อ OOH ของ PLANB สามารถวัดผลจำนวนคนดูได้ชัดเจน ซึ่งจะเป็นข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่ง เราเชื่อว่าจะช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับสื่อของ PLANB ในอนาคต สำหรับเป้ารายได้ปี 2020E ที่บริษัทคาดว่าจะโต 20-30% เราเชื่อมั่นว่าบริษัทต้องปรับเป้ารายได้ลงอย่างแน่นอน จากผลกระทบของ COVID-19, การเลื่อนโอลิมปิกและไทยลีกที่มีโอกาสเลื่อนถึง ส.ค. 2020 (เดิมถึง เม.ย.2020) ทั้งนี้ เราได้ปรับประมาณการรายได้ลงไปก่อนหน้าที่


โดยประเมินรายได้ปี 2020E อยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท (-7% YoY) และกำไรสุทธิที่ 529 ล้านบาท (-29% YoY) โดยเราได้รวมผลกระทบจาก COVID-19 ถึง 2Q20, การเลื่อน Olympics ไปเป็นปี 2021, การเลื่อนฟุตบอลไทยลีก ถึง 18 เม.ย. และการงดจัดกิจกรรมของ Engagement marketing ถึง 2Q20 ไปแล้ว เราเชื่อมั่นว่า Downside ของประมาณการเรามีจำกัด ซึ่งหากไทยลีกเลื่อนการแข่งขันเป็น ส.ค. 2020 จะส่งผลให้รายได้ของ PLANB ลดลง 55 ล้านบาท และกำไรสุทธิลดลงที่ 36 ล้านบาท ทั้งนี้ เรายังไม่ได้รวมการเลื่อนไทยลีกถึง ส.ค. ในประมาณการ


คงคำแนะนำ “ซื้อ” PLANB ที่ราคาเป้าหมาย 5.00 บาท อิง PER36.3x เทียบเท่า -1SD Avg. PER 48.0x ปัจจุบัน PLANB เทรดอยู่ที่ 2020E PER 26.9x และมี PEG 0.43x ทั้งนี้ ราคาหุ้น underperform SET -21%/ -24%ใน 1 และ3เดือนที่ผ่านมา จากความกังวลเกี่ยวกับการระบาด COVID-19ที่รุนแรงขึ้น, การเลื่อนโอลิมปิกและไทยลีก เรามองว่าราคาในปัจจุบันค่อนข้างน่าสนใจ โดยเรามองว่าปี 2020E ยังไม่ใช่ปีที่ดีของ PLANB เนื่องจากได้รับผลกระทบจาก COVID-19แต่เรายังเชื่อมั่นว่าผลประกอบการ PLANB จะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งในปี 2021E(+63% YoY)


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X