> SET > BTS

03 เมษายน 2020

BTS แนะถือ เป้า 12.20 บ. ยังมีความเสี่ยงจากมาตรการควบคุม COVID-19 ที่อาจเข้มข้นขึ้น

BTS ชี้แจงกรณี ทดลองเปิดหน้าต่างรถไฟฟ้าวิ่งให้บริการ


BTS หุ้นปลอดภัย-จ่อเซ็น2 บิ๊กโปรเจ็กต์มิ.ยนี้


ทันหุ้น –สู้โควิด –บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง BTS ว่า ปรับคำแนะนำลงเป็น "ถือ" จากเดิม "ซื้อ" และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 12.20 บาท (เดิม 14.60 บาท) เทียบเท่า FY21E core PER 48x มีมุมมองเป็นลบมากขึ้นจากผลกระทบการระบาด COVID-19 เนื่องจาก 1.คาดผู้โดยสารมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องใน เม.ย.-พ.ค. จากการทำ Scenario Analysis กรณี Best/Base/Worst case อิงสมมติฐาน Lockdown period 45/60/75 วัน จะส่งผลต่อประมาณการกำไรปกติ FY21E -2%/-4%/-6% ตามลำดับ และ


2.ธุรกิจสื่อโฆษณา VGI ซึ่ง contribute กำไรให้ BTS ราว 22% โดนผลกระทบหนักเช่นกัน ทั้งจากเม็ดเงินโฆษณาที่ลดลงจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าที่ลดลง เราปรับประมาณการกำไรปกติ FY21E ลง -20% เป็น 3.7 พันล้านบาท โดยปรับการเติบโตของจำนวนผู้โดยสารลงเป็น -7% จาก +5% อยู่ที่ 218 ล้านเที่ยว อิงสมมติฐานกรณี Base case และปรับรายได้ธุรกิจสื่อโฆษณาลง -28%


ราคาหุ้น BTS ปรับตัวลง แต่ in line กับ SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา จากความกังวลการระบาด COVID-19 เรามองว่า BTS ยังมีความเสี่ยงหากสถานการณ์ COVID-19 ยืดเยื้อ อาจส่งผลให้ภาครัฐใช้มาตรการที่เข้มงวดขึ้น เช่น ลดเที่ยว หรือหยุดให้บริการรถโดยสารสาธารณะ ทำให้เป็น downside risk เพิ่มเติมต่อประมาณการเรา ซึ่งล่าสุดรัฐบาลเริ่มประกาศใช้มาตรการเคอร์ฟิวช่วงเวลา 22:00-04:00 น. ส่งผลให้ BTS ต้องปิดให้บริการเร็วขึ้นเป็นเวลา 21:30 น. จากเดิม 24:00 น. เราประเมินกรณีที่เลวร้ายที่สุด หาก BTS ต้องหยุดให้บริการเป็นเวลา 30 วัน จะกระทบประมาณการกำไร FY21E ราว -10%


อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SA
APP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7
[email protected] คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5
FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
TELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1

จาก
ถึง
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X