ทันหุ้น –MCS โชว์ากำไรปี 2562 ดีกว่าคาดที่ 608.54 ล้านบาท เติบโต 45.96% หลังส่งมอบงานกว่า 5.1 หมื่นตัน ยันธุรกิจในญี่ปุ่นเดินหน้าต่อได้ แม้มีสถานการณ์ไวรัสโคโรนา พร้อมจ่ายปันผลอีก 0.40 บาทต่อหุ้น ด้านโบรกมองผลงานปี 2563 เติบโตต่อเนื่อง ตุนBacklog กว่า 1.2 แสนตัน แถมValuation ยังถูก แจกยิลด์ปันผลกว่า 6.8%ประเมินราคาเหมาะสมที่ 11.5 บาท

ดร.ไนยวน ชิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอ็ม.ซี.เอส.สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ MCS เปิดเผยว่า ผลประกอบการปี 2562 บริษัทมีกำไรสุทธิ 600.49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33.11% จากปี 2561 หากรวมกับบริษัทย่อยแล้วกำไรส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่อยู่ที่ 608.54 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.96%อย่างไรก็ดีปีที่ผ่านมาบริษัทมีงานที่ส่งมอบทั้งสิ้น 51,088ตัน แบ่งเป็นงานส่งออกจำนวน 37,510 ล้านบาท และงานในประเทศจำนวน 13,578 ล้านบาท ส่งผลทำให้รายได้จากการขายเท่ากับ 3,300.34 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 1.60% จากปีก่อน

*ธุรกิจในญี่ปุ่นเดินหน้าต่อ

สำหรับสถานการณ์การแพร่กระจายของไวรัสโคโรน่า (COVID-19) ที่ประเทศญี่ปุ่น และประเทศจีน ซึ่งบริษัทได้มีธุรกิจอยู่ในประเทศดังกล่าว บริษัทขอเรียนให้ทราบว่า ตั้งแต่ที่บริษัทได้เข้าไปลงทุนใน MSC Japan Co.,Ltd ประเทศญี่ปุ่น ทำให้การตรวจงานดังกล่าวสามารถทำได้ที่ MSC Japan Co.,Ltd ผ่านระบบ Conference ทางไกลแบบ Real-time ด้วยแอพพลิเคชั่น DVD

โดยที่ทางลูกค้าไม่ต้องเดินทางมาตรวจงานที่ประเทศไทยหรือประเทศจีนหามีความจำเป็นดังกล่าว และปัจจุบันยังไม่เกิดความล่าช้าของการก่อสร้างที่ญี่ปุ่นแต่อย่างใด ซึ่งทางบริษัทได้เดินทางกลับมาจากประเทศญี่ปุ่นช่วงสัปดาห์ที่แล้วและคาดว่าจะเข้ามาในโรงงานในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

*ปันผลครึ่งปีหลังอีก 0.40 บ.

ขณะเดียวกันได้มีการอนุมัติจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2562 โดยอนุมัติการจ่ายปันผลสำหรับปี 2562 ในอัตราหุ้นละ 0.65 บาท ซึ่งบริษัทได้มีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลไปแล้วในอัตรา 0.25 บาทต่อหุ้น และจ่ายในครึ่งปีหลังอีก 0.40 บาทต่อหุ้น โดยจ่ายจากส่วนที่ไม่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน NON-BOI จำนวน 0.10 บาท และเป็นส่วนที่ได้รับการส่งเสริมการลงทุน BOI จำนวน 0.30 บาท

โดยจะกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (Record Date ) เพื่อสิทธิในการรับเงินปันผลในวันที่ 16 มีนาคม 2563 และกำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 29 เมษายน 2563อย่างไรก็ดีการจ่ายเงินปันผลดังกล่าวเป็นไปตามนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัท โดยปี 2562 มีการจ่ายปันผลในอัตรา 51.59% ของกำไรสุทธิของบริษัท

*รับงานใหม่ต่อเนื่อง

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง MCS ว่า MCS ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2562มีกำไรสุทธิที่สูงเด่น 220 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อน, เติบโต 70%จากช่วงเดียวกันปีก่อน) มากกว่าที่คาดไว้จะมีกำไรสุทธิ 162ล้านบาท แรงหนุนการส่งส่งมอบเหล็กโครงสร้างไปญี่ปุ่นเพิ่มมากขึ้น และเป็นงานที่มีความซับซ้อนมีราคาสูงขึ้น ทำให้มีมูลค่ารายได้เพิ่มเป็น 990 ล้านบาท (เติบโต 4% จากไตรมาสก่อน, เพิ่มขึ้น 65%จากช่วงเดียวกันปีก่อน ) อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 40.5% จาก 38.5% ในไตรมาสก่อน และ 35.2% ในปีก่อน จากเป็นงานที่มีความซับซ้อนมากขึ้นจึงมีกำไรดี รวมปี 2562เป็นปีที่มีกำไรเด่น 609 ล้านบาท เติบโต 46% จากได้งานโครงสร้างเหล็กส่งไปญี่ปุ่นมากขึ้น

สำหรับปี 2562 MCS คว้างานโครงสร้างเหล็กเข้ามาแล้ว 7 โครงการ รวม 135,823 ตันมากกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 100,000 ตัน เทียบกับ Backlog สิ้นปี 2561 ประมาณ 3 หมื่นตัน ซึ่งงานใหม่ในปี 2562 มีความซับซ้อนของงานมากขึ้น จึงมีราคาที่สูงกว่าปกติคือประมาณ 270,000-300,000 เยนต่อตัน

และ มีกำไรที่ดี เนื่องจาก ดร.ไนยวน ชิ ได้กลับมาเป็น CEO ทำให้ลูกค้าญี่ปุ่นมีความเชื่อมั่นมากขึ้น และอนาคตจะมีการประกาศได้งานใหม่ต่อเนื่อง MCS เหลือ Backlog ณ สิ้นปี 2562 ประมาณ 1.2 แสนตัน ซึ่งเป็นเหล็กโครงสร้างส่งไปญี่ปุ่นและมีกำไรดี ทำให้แนวโน้มกำไรปี 2563 จะยังเด่นในระดับเดียวกับปี 2562 เท่ากับ 604 ล้านบาท

อย่างไรไรก็ดี ราคาหุ้น MCS ซื้อขายบน Valuation ที่ถูก คือ ปี 2563 จะซื้อขาย P/E เท่ากับ 7.5 เท่า P/BV เท่ากับ 1.4 เท่า ได้ประกาศจ่ายปันผลอีก 0.40 บาท รวมเป็นปันผลจ่ายกำไรปี 2562 เท่ากับ 0.65 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.8% คงแนะนำ “ซื้อ” ในช่วง 3ปีนี้ที่ ดร.ไนยวน ชิ กลับมาเป็น CEO ประเมินราคาเป้าหมายปี 2563 เท่ากับ 11.50 บาท บนฐาน Average Forward PE เท่ากับ 9.2 เท่า