> SET > DOHOME

21 กุมภาพันธ์ 2020 เวลา 17:12 น.

DOHOMEอวดกำไรสวย รุกสินค้ามาร์จิ้นสูง แนะซื้อ-เป้า11.30บาท

สำนักข่าว "ทันหุ้น" รายงานว่า DOHOME บริหารค่าใช้จ่ายดี กำไรปี62 แตะ 725.51 ล้านบาท โบรกมองกำไรดีกว่าคาด ชี้ปี63 รุกขยายสาขา Product Mix เพิ่มสินค้ากลุ่มวัสดุซ่อมแซม-ตกแต่งมาร์จิ้นสูงเสริมแกร่ง แนะซื้อ เคาะเป้า 11.30 บาท


บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) หรือ DOHOMEแจ้งผลประกอบการ(รวมบริษัทย่อย) งวด 1 ปี สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2562 มีรายได้รวม 17,971.82 ล้านบาท ลดลง 563.35 ล้านบาท จากปี 2561 และมีกำไรสุทธิ 725.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่มีกำไร 434.44 ล้านบาท


กำไรดีกว่าคาด


บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" DOHOME ราคาเป้าหมายที่ 11.30 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 27 เท่า(ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย -0.5SD below 5-month average PER นับจากบริษัทได้เข้าทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) กำไรสุทธิไตรมาส 4/62 ดีกว่าตลาดคาด 14% แต่ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายคาดที่ 152 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 192.4% จากปีก่อน, เพิ่มขึ้น 13.7%จากไตรมาสก่อน การเพิ่มขึ้นมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 16.9% เพิ่มจาก 13.4%ในไตรมาส 4/61 และ 16.4% ในไตรมาส 3/62และการขยายสาขาขนาดใหญ่ที่เพชรเกษมและ TOGO ที่โคราชและพันธ์ทิพย์งามวงศ์วาน


ขณะที่การเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนเป็นผลจากฤดูกาลซึ่งผ่านพ้นช่วงฤดูฝนและอุทกภัยในภาคอีสาน ฝ่ายประเมินกำไรปี 63 จะปรับตัวขึ้นเป็น 784 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากการปรับปรุง Product mix โดยเพิ่มสินค้ากลุ่มวัสดุซ่อมแซมและตกแต่งซึ่งมีมูลค่าและอัตรากำไรสูงกว่ากลุ่มวัสดุก่อสร้างมากขึ้น ทั้งนี้บริษัทจะมีการขยายสาขาขนาดใหญ่ size L 3สาขาและขนาดเล็ก Dohome Togo เป็นประมาณ 25 สาขาในปีหน้า


ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมา 11% ในช่วง 1เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากคาดผลประกอบการไตรมาส 4/62 จะโตจากปีก่อน และไตรมาสก่อน ฝ่ายมองว่ามีโอกาสที่จะทยอยสะสม ปัจจุบัน DOHOME เทรดอยู่ที่ PER 22เท่า ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกที่ 3เท่า ปัจจัย Catalyst คือแนวโน้มไตรมาส 4/62ออกมาดีเติบโตทั้งจากปีก่อนและไตรมาสก่อน โดย Dohome Togo ที่ได้การตอบรับที่ดี ขณะที่ความเสี่ยงคือ ฝ่ายมองว่าภัยแล้งที่กำลังเกิดขึ้นอาจจะกดดันการดำเนินงานในไตรมาส 1/63ได้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มต่อจากนี้ไปมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นในระยะยาวจากการปรับปรุง product mix และรูปแบบสาขา format Togo ที่ได้รับการตอบรับที่ดี

จาก
ถึง
Select...
หุ้น
Select...
หัวข้อ
Select...

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

อ่านต่อ

เว็บไซต์นี้มีการจัดเก็บคุกกี้เพื่อมอบประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ของคุณให้ดียิ่งขึ้น การใช้งานเว็บไซต์นี้เป็นการยอมรับข้อกำหนดและยินยอมให้เราจัดเก็บคุ้กกี้ตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา  อ่านเพิ่มเติม

X