โบรกฯ คาด SET มีโอกาสฟื้นตัวจาก 1518-1523 จุด ชู COM7-PSL เด่น

สำนักข่าว "ทันหุ้น" รายงานว่า บล.ไทยพาณิชย์ มุมมองต่อตลาด คาด SET วันนี้ในช่วงแรกมีแนวโน้มอ่อนตัวลงด้วย Sentiment เชิงลบของตลาดหุ้นต่างประเทศที่เคลื่อนไหวในแดนลบเช้านี้ หลัง Apple ระบุรายได้ 1Q63 ต่ำกว่าเป้าจากผลกระทบโรงงานในจีนปิดทำการจาก COVID-19 กดดัน SET ลงหาแนวรับ 1523 และ 1518 จุด ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม มองว่ามีโอกาสกลับมาฟื้นตัวจากบริเวณดังกล่าว โดยมองปัจจัยกดดันจาก COVID-19 จะคลายกังวลลงด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และมองไปข้างหน้าคาดจะได้แรงหนุนจากเม็ดเงินของกองทุน SSF ที่จะเริ่มมีการเสนอขาย ด้านแนวต้าน SET กรอบบนยังอยู่ที่ 1533 และ 1540 จุด ตามลำดับ

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อถือ และการอ่อนตัวเป็นโอกาสซื้อสะสมตามแนวรับ กลุ่มหุ้นที่เราแนะนำเป็นส่วนผสมของหุ้นปันผลดี หุ้นแนวโน้มกำไรดี หุ้น Defensive และหุ้น Laggard ได้แก่ ADVANC AMATA BTS IVL PTTEP หุ้นแนะนำประจำวัน ได้แก่ COM7 และ PSL

ประเด็นหลัก

ภาพรวมตลาดวันก่อน ดัชนีแกว่งตัวในกรอบแคบๆ แรงหนุนจากกลุ่ม ICT หลังประมูล 5G ไม่รุนแรง แต่กรอบการขึ้นจำกัดหลังรายงาน GDP 4Q62 ออกมาต่ำคาด กดดันกลุ่มการเงินและกลุ่มค้าปลีกปรับลงแรง ด้าน Fund Flow ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 เช่นเดียวกับสถาบันฯ ที่ขายสุทธิ ขณะที่ SET50 Futures ต่างชาติ Long ส่วนสถาบันฯ Short สุทธิ แต่ Stock Futures ต่างชาติและสถาบันฯ Long สุทธิ OI ของ SET50 Futures และ SSF ลดลง

ปัจจัยสำคัญ

(-) ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ลดลง Nikkei -0.8% และ Kospi -0.9% ส่วน DJIA-F +0.2% หลัง Apple ระบุรายได้ 1Q63 ต่ำกว่าเป้าจากผลกระทบโรงงานในจีนปิดทำการจาก COVID-19

(0) ราคาน้ำมันเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย WTI-F +0% Brent-F -0.1% ความกังวลไวรัสกระทบอุปสงค์ โดย IEA ประเมินอุปสงค์น้ำมันลดลง 4.35 แสนบาร์เรลต่อวัน

(-) GDP ไทย 4Q62 ย่ำแย่ คาด 1Q63 จะต่ำสุดก่อนฟื้นตัว โดย GDP 4Q62 ขยายตัวที่ 1.6% YoY ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.0% ต่ำสุดในรอบ 21 ไตรมาส ผลจากการส่งออกและการนำเข้าที่หดตัว สินค้าคงคลังหดตัวต่อเนื่อง การผลิตและรายจ่ายภาครัฐลดลง ทำให้ทั้งปี 2019 GDP ขยายตัว 2.4% ต่ำสุดในรอบ 5 ปี เราจึงปรับประมาณการเศรษฐกิจปี 63 จาก 2.4% เป็น 2.0-2.5% โดย 1Q63 จะเป็นจุดต่ำสุดของ GDP จากผลกระทบของ COVID-19 ทำให้การส่งออก นำเข้า และการลงทุนภาครัฐและเอกชนหดตัวลง ก่อนที่ 2Q63 สถานการณ์โรคระบาดจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นและการเบิกจ่ายภาครัฐที่เริ่มกลับมา แต่การบริโภคจะได้รับผลกระทบจากภัยแล้งที่เพิ่มขึ้น ส่วนครึ่งปีหลัง สถานการณ์จะดีขึ้นจากภัยแล้งที่บรรเทา และการผ่อนคลายด้านการเงินการคลัง ทำให้เศรษฐกิจปี 2563 ขยายตัวใกล้เคียงกับปี 2562

Spread ปิโตรเคมีสัปดาห์ที่แล้วฟื้นตัว เนื่องจากราคาแนฟทาลดลง 5%WoW แต่ราคาผลิตภัณฑ์ลดลงในช่วง 0-2% WoW ส่งผลให้ส่วนต่างราคา HDPE, LDPE, LLDPE และ PP เพิ่มขึ้น 6%, 2%, 8% และ 1% WoW ตามลำดับ เป็นบวกต่อ IRPC, SCC และ TPIPL ส่วน PTTGC อาจไม่ได้ประโยชน์มากนักเพราะ HDPE -1%WoW ทางด้านส่วนต่างราคา PX-แนฟทา เพิ่มขึ้น 10% WoW เป็นบวกต่อ TOP ขณะที่ส่วนต่างราคา MEG – Ethylene เพิ่มขึ้นแรง 46%WoW (เนื่องจากราคา Ethylene ลงแรง) แต่ PTA – PX ลดลง 8% (เนื่องจากราคา PTA ลดลง) ส่วน PET Spread ลดลง 1% WoW โดยรวมเป็นปัจจัยทรงตัวต่อ IVL

Investment Ideas

BDI มีสัญญาณฟื้นตัว เป็น sentiment เชิงบวกต่อหุ้นเดินเรือ ในปีนี้ดัชนี BDI ปรับลงกว่า 62%YTD จากความกังวลไวรัส COVID-19 มีการปิดเมืองกระทบภาคการผลิตของจีน เป็นเหตุให้ BDI ในปีนี้ฟื้นตัวช้าเมื่อเทียบกับหลายปีก่อนหน้า อย่างไรก็ดี เริ่มเห็น BDI ฟื้นตัวต่อเนื่อง 4 วันทำการราว 5.6% ซึ่งจากสถิติตั้งแต่ปี 2550 เป็นต้นมา พบว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับดัชนี BDI คือ PSL และ TTA มักมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดัชนี BDI ในช่วง 2 เดือนหลังเทศกาลตรุษจีน โดยมีโอกาสที่ราคาหุ้น PSL จะปรับขึ้นให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 5.8% ด้วยความน่าจะเป็น 62% จึงแนะนำ ซื้อเก็งกำไร

หุ้นแนะนำประจำวัน ได้แก่ COM7 (รับ 26.00 ต้าน 27.50 cut 24.90) และ PSL (รับ 5.30 ต้าน 5.70 cut 5.05)