สำนักข่าว "ทันหุ้น" รายงานว่า บล.ไทยพาณิชย์ มุมมองต่อตลาด SET ลงมากรอบล่าง 1523 จุด หลังสร้างรูปแบบการเคลื่อนไหว sideways ระหว่างกรอบ 1523-1540 จุด เมื่อสัปดาห์ก่อน โดยเช้านี้ตัวแปรที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด คือ รายงาน GDP ไทยใน Q4/62 (ตลาดคาด +2.0% yoy เทียบ +2.4% yoy ในไตรมาสก่อน) หากออกมาสูง(ต่ำ)กว่าคาดจะเป็นปัจจัยบวก(ลบ)ต่อตลาด ส่วนแนวโน้ม SET ติดตามแนวรับ 1523 และ 1518 จุด ตามลำดับ (กรอบล่างสำหรับการเคลื่อนไหว sideways) ซึ่งคาดว่ามีโอกาสฟื้นตัว โดยการฟื้นตัวของราคาน้ำมันเป็นปัจจัยหนุนต่อกลุ่มพลังงาน และความคืบหน้าที่ดีของพ.ร.บ.งบประมาณปี 63 ด้านแนวต้าน SET อยู่ที่ 1533 และ 1540 จุด

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อถือ และการอ่อนตัวเป็นโอกาสซื้อสะสมตามแนวรับ กลุ่มหุ้นที่เราแนะนำเป็นส่วนผสมของหุ้นปันผลดี หุ้นแนวโน้มกำไรดี หุ้น Defensive และหุ้น Laggard ได้แก่ ADVANC AMATA BTS IVL PTTEP หุ้นแนะนำประจำวัน ได้แก่ PTTEP และ TOP

ประเด็นหลัก

ภาพรวมตลาดวันก่อน ดัชนีปรับลดลงช่วงท้ายตลาด จากแรงขายลดความเสี่ยงในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ อีกทั้งตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวันนี้เนื่องในวันประธานาธิบดี โดยแรงขายมาจากกลุ่มพลังงาน ค้าปลีก และปิโตรฯ ขณะที่กลุ่ม ICT ฟื้นตัวขึ้น ด้าน Fund Flow ต่างชาติยังคงขายสุทธิหุ้นไทย ส่วนสถาบันสลับมาซื้อสุทธิเล็กน้อย ขณะที่ SET50 Futures ต่างชาติและสถาบัน Short สุทธิ เช่นเดียวกับ Stock Futures ต่างชาติและสถาบันฯ Short สุทธิทั้งคู่ โดย OI ของ SET50 Futures และ SSF เพิ่มขึ้นทั้งคู่

ปัจจัยสำคัญ

(0) ตลาดหุ้นสหรัฐเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย DJIA -0.1% S&P500 +0.2% Nasdaq +0.2% ตลาดฟื้นตัวหลังปรับลงในช่วงแรกโดยได้แรงหนุนจากทำเนียบขาวกำลังพิจารณาออกมาตรการด้านภาษีเพื่อจูงใจให้ประชาชนอเมริกันซื้อหุ้น รวมทั้งยอดค้าปลีก ม.ค. เพิ่มขึ้น 0.3%

(+) ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้น WTI-F +1.2% Brent-F +1.6% โดยนักลงทุนคาดว่าผลกระทบต่อเศรษฐกิจจาก COVID-19 จะเป็นผลระยะสั้น และยังหวังว่าธ.กลางจีนจะออกมาตรการพยุงเศรษฐกิจ ขณะที่รัสเซียยังไม่ตัดสินใจว่าเห็นด้วยหรือไม่กับการตัดลดกำลังการผลิตเพิ่มอีก 5-6 แสนบาร์เรลต่อวัน

(+) ส.ว.เห็นชอบร่างงบปี 63 ด้วยคะแนนเห็นชอบ 215 งดออกเสียง 6 หลังจากนี้สภาจะส่งกลับมายังนายกรัฐมนตรีเพื่อทูลเกล้าฯ และคาดว่าจะประกาศลงในราชกิจจาฯ บังคับใช้ได้ช่วงเดือน มี.ค. นี้

ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ 1) 17 ก.พ. – GDP 4Q62 ของไทย, ญี่ปุ่น, (ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวันปธน.) 2) 19 ก.พ. – ใบอนุญาตก่อสร้างบ้าน ม.ค. ของสหรัฐ 3) 21 ก.พ. - อัตราเงินเฟ้อ ม.ค. ของญี่ปุ่น, Markit PMI ภาคการผลิต,บริการ ก.พ. ของสหรัฐและ EU, อัตราเงินเฟ้อ ม.ค. ของ EU, ยอดขายบ้านมือสอง ม.ค.ของสหรัฐ

Investment Ideas

ประมูล 5G ต้นทุนสูงกว่าคาด แต่คาดราคาหุ้น ADVANC น่าจะตอบรับเชิงบวกวันนี้ แม้ราคาต้นทุนค่าคลื่นความถี่สูงกว่าคาด นำไปสู่การปรับประมาณการกำไรปี 2563 ของ ADVANC ลดลง 2% และปี 2564 ลดลง 4.2% เช่นเดียวกับ TRUE ปรับประมาณการกำไรปี 2563 ลดลง 64% และปี 2564 ลดลง 97% เพื่อสะท้อนต้นทุนค่าคลื่นความถี่ใหม่ แต่เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มฯ หลังการประมูล 5G เนื่องจากทราบต้นทุนค่าคลื่นความถี่ที่เกิดขึ้นจริงแล้ว อีกทั้งไม่น่าจะมีการแข่งขันจาก CAT และ TOT และไม่คิดว่าจะมีสงครามราคาจาก DTAC จนกว่าจะถึง 4Q63 ทั้งนี้ เรายังเลือก ADVANC เป็น Top pick กลุ่ม ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 242 บาท ส่วน TRUE ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4 บาท แนะนำ Neutral ส่วน DTAC เราจะทบทวนคำแนะนำและราคาเป้าหมายของอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้น ADVANC ปรับขึ้นไปได้แรงในวันนี้ ถือเป็นจังหวะดีในการทยอยทำกำไรบางส่วน

หุ้นแนะนำประจำวัน ได้แก่ PTTEP (รับ 123.50 ต้าน 129.00 cut 119.50) และ TOP (รับ 53.25 ต้าน 56.00 cut 51.00)