JASกำไรQ3ต่ำกว่าคาด,หลังการแข่งขันรุนแรง โบรกแนะซื้อ ชี้ราคาหุ้นสะท้อนปรับประมาณการกำไร-เป้าหมายแล้ว

สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า บล.กสิกรไทย แนะนำ “ซื้อ” บริษัทจัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2563 อิงด้วยวิธี SOTP ที่ 6.7 บาท เนื่องจากเชื่อมั่นว่าการเทขายหุ้นในช่วงที่ผ่านมาได้สะท้อนการปรับประมาณการกำไรสุทธิและราคาเป้าหมายแล้ว

ปัจจัยที่อาจจะหนุนให้ราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้น ได้แก่ 1) ความสำเร็จในการขายทรัพย์สินและซื้อทรัพย์สินกลับคืน 2) DPS ที่อยู่ในระดับสูงที่ 1.72 บาท และ 3) การรักษาฐานลูกค้าที่ดีขึ้นจากการเปิดให้บริการ OTT video streaming เรามีมุมมองบวกต่อการประกาศในช่วงที่ผ่านมาของบริษัทฯ ที่จะร่วมลงทุนกับ Korea Telecom (KT) เพื่อพัฒนาฐาน OTT video streaming เนื่องจากคาดว่าจะช่วยหนุนให้ JAS สามารถรักษาฐานลูกค้าได้ดีขึ้นและหนุน ARPU ให้สูงขึ้น

ความเคลื่อนไหวหุ้น JAS ปิดวันนี้อยู่ที่ 4.94 บาท ลดลง 0.11 บาท หรือ 2.18% ระหว่างวันปรับตัวลงต่ำสุดที่ 4.90 บาท มูลค่าการซื้อขาย 345.91 ล้านบาท

สำหรับกำไรธุรกิจหลักไตรมาส 3/2562 ลดลง 12% YoY และต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 24% กำไรธุรกิจหลักช่วง 9 เดือนแรกของปี 2562 คิดเป็นแค่ 57% ของประมาณการกำไรธุรกิจหลักปี 2562 และรายได้และ EBITDA ช่วง 9 เดือนแรกของปี 2562 คิดเป็น 71% และ 74% ของประมาณการรวมทั้งปีของเราซึ่งแสดงให้เห็นถึงค่าใช้จ่าย D&A ที่สูงกว่าคาดจากการอัพเกรดระบบจากทองแดงเป็นสายใยแก้วนำแสงและการขยายธุรกิจในเชิงรุก นอกจากนี้ การแข่งขันในตลาดที่รุนแรงมากขึ้นคาดจะส่งผลกระทบในเชิงลบต่อ ARPU ซึ่งจะส่งผลให้ penetration rate สูงขึ้น

 

รายงาน : ธิดารัตน์ เห็นพร้อม
อย่าลืมกดถูกใจ(Like)http://Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : ทันหุ้น
www.thunhoon.com