Block Trade สัญญาณเตือนที่สะท้อนทั้งความเสี่ยง-โอกาส

สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ ธุรกรรม Block Trade ที่สร้างความผันผวนให้กับหุ้นอ้างอิง ทำให้ตลาดตระหนักถึงผลกระทบจากการเปิด/ปิดสถานะมากขึ้น โดยได้รวบรวมข้อมูล Block Trade ใน Single Stock Futures ทั้ง 112 ตัว พบว่าตัวที่สถานะคงค้างสูงกว่า 30,000 สัญญา หรือ 30 ล้านหุ้นอ้างอิง มีทั้งสิ้น 20 ตัว

ทั้งนี้ แบ่งตัวที่น่าจับตาเป็นพิเศษเป็น 2 กลุ่ม คือ (1) กลุ่มที่สถานะคงค้างมากและมีทิศทางเป็นบวกก่อนหน้านี้ หากมีการปิดสถานะอาจทำให้ราคาปรับตัวลงแรง ได้แก่ GPSC, PLANB, VGI, BTS, CHG, PRM, CBG (2) กลุ่มที่มีสถานะคงค้างมากและมีทิศทางเป็นลบก่อนหน้านี้ หากมีการปิดสถานะอาจทำให้ราคาฟื้นกลับเร็ว ได้แก่ SAMART, EA, CPF, RS, TRUE, TMB, CK คำแนะนำในธีมนี้เป็นการมองมุมกลับ ด้วยสมมติฐานที่ว่าสัญญาณบวกและลบใน Block Trade จะคงอยู่ไม่นาน เพราะนักลงทุนต้องเผชิญกับต้นทุนทางการเงินและอัตราทดที่สูงกว่าการลงทุนในหุ้นโดยตรง ซึ่งผลจากการปิดสถานะอาจทำให้ราคาหุ้นอ้างอิงผันผวนในทิศทางตรงข้ามอย่างรุนแรงได้

Block Trade ที่มีสถานะคงค้างสูงผูกติดกับหุ้นอ้างอิงใดบ้าง
Block Trade คือ การส่งคำส่ง Long/Short ใน Single Stock Futures จำนวนมากระหว่างนักลงทุนกับโบรคเกอร์ เพื่อลดจุดอ่อนด้านสภาพคล่อง โดยโบรคเกอร์จะเข้าไปเป็นคู่สัญญา ทำให้ต้องป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อขายหุ้นอ้างอิงในทิศทางตรงข้าม เช่น นักลงทุนส่งคำสั่ง Long โบรคเกอร์จะส่งคำสั่ง Short พร้อมกับซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อปิดความเสี่ยง ในทางตรงข้าม ถ้านักลงทุนส่งคำสั่ง Short โบรคเกอร์จะส่งคำสั่ง Long พร้อมกับขายหุ้นอ้างอิงเพื่อปิดความเสี่ยง ซึ่งปัจจุบันมี Single Stock Futures ทั้งสิ้น 112 ตัว และมูลค่าการซื้อขายผ่าน Block Trade เฉลี่ยต่อวันตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 3,661 ล้านบาท คิดเป็น 7% ของมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของหุ้นทั้งตลาดตั้งแต่ต้นปีที่ 53,020 ล้านบาท

จากการรวบรวมข้อมูล Single Stock Futures ของเราพบว่า ตัวที่มีสถานะคงค้างเกิน 10,000 สัญญา หรือ 10 ล้านหุ้นอ้างอิง (มาตรฐาน 1,000 หุ้นต่อสัญญา) มีทั้งสิ้น 34 ตัว และตัวที่มีสถานะคงค้างเกิน 30,000 สัญญา หรือ 30 ล้านหุ้นอ้างอิงมีทั้งสิ้น 20 ตัว

ส่วนตัวที่มีสถานะคงค้างเกิน 50,000 สัญญา หรือ 50 ล้านหุ้นอ้างอิง ซึ่งเป็นตัวที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุน และหากเกิดการเปลี่ยนแปลงจะกระทบหุ้นอ้างอิงอย่างมีนัยสำคัญ คือ CPF, WHA, BANPU, RS, IRPC, SUPER, QH, BLAND, AP, TRUE, JAS, SIRI, TMB

Single Stock Futures ที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นลดลงมากในรอบ 1 เดือน
SSF ที่สถานะคงค้างอยู่ในระดับสูงและเพิ่มขึ้นมากในรอบ 1 เดือน คือ BANPU(+31%MoM), BEM(+10%MoM), CHG(54%MoM), CPF(+12%MoM), GPSC(+23%MoM), GUNKUL(+46%MoM), IVL(+20%MoM), RS(+16%MoM), S(+12%MoM), TMB(+329%MoM), TRUE(+6%MoM)

SSF ที่สถานะคงค้างอยู่ในระดับสูงและลดลงมากในรอบ 1 เดือน คือ AAV(-35% MoM), BCH(-40% MoM), BEAUTY(-13% MoM), BTS(-31% MoM), CK(-9% MoM), CKP(-7% MoM), EPG(-29% MoM), GULF(-42% MoM), JAS(-28% MoM), LH(-20% MoM), MINT(-8% MoM), PLANB(-11% MoM), PRM(-16% MoM), QH(-30% MoM), SCB(-22% MoM), STEC(-19% MoM), STPI(-13% MoM)

Single Stock Futures ที่เราแนะนำให้จับตาเป็นพิเศษ
เราแบ่งพิจารณา SSF ที่มีสถานะคงค้างมากและมีโอกาสเปลี่ยนทิศทางหากมีการปิดสถานะ เป็น 2 กลุ่ม คือ (1) กลุ่มที่สถานะคงค้างมากและมีทิศทางเป็นบวกก่อนหน้านี้ หากมีการปิดสถานะอาจทำให้ราคาปรับตัวลงแรง ได้แก่ GPSC, PLANB, VGI, BTS, CHG, PRM, CBG (2) กลุ่มที่มีสถานะคงค้างมากและมีทิศทางเป็นลบก่อนหน้านี้ หากมีการปิดสถานะอาจทำให้ราคาฟื้นกลับเร็ว ได้แก่ SAMART, EA, CPF, RS, TRUE, TMB, CK

นอกจากนี้ เราให้ติดตามกลุ่มที่สถานะคงค้างสูงและทิศทางไม่ชัดเจน ซึ่งเป็นกลุ่มที่ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษเพราะหากราคาหุ้นเลือกข้างอาจกระทบกับหุ้นอ้างอิงอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ SIRI, SUPER,JAS, LPN, KTB, BLAND, WHA

รายงาน : ธิดารัตน์ เห็นพร้อม
อย่าลืมกดถูกใจ(Like)http://Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : thunhoon V.I.P
www.thunhoon.com