‘ฟินันเซีย ไซรัส’ คาด SET แกว่งกรอบ 1,600-1,620 จุด ชู LH เด่น

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ส่องแนวโน้มตลาดวันนี้ คาดว่า SET Index จะยังแกว่งตัวในกรอบ 1,600-1,620 จุด หลังมีกระแสข่าวหลายด้านเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาการค้าทั้งฝั่งลบและบวก อย่างไรก็ตามยังคงต้องติดตามการพูดคุยระดับรัฐมนตรีในคืนนี้และคืนพรุ่งนี้ว่าท้ายที่สุดจะมีพัฒนาการเชิงบวกตามที่ตลาดคาดหวังหรือไม่ รวมถึความไม่แน่นอนของกรณี Brexit ที่ยังคงอยู่ ขณะที่ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 3Q19 บ้านเราที่จะทยอยประกาศในช่วงสัปดาห์หน้าเป็นต้นไปโดยรวมไม่สดใสนัก เราจึงเน้น Selective Buy โดยยังเลือกยังมองแนวรับสำคัญบริเวณ 1,600 จุดบวกลบเป็นจุดในการสะสมหุ้นพื้นฐานโดยเฉพาะหุ้น Defensive และ Dividend Play

กลยุทธ์ ทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,600 จุด//พักเงินใน Defensive และ Dividend Play

หุ้นเด่นเดือน ต.ค. : ADVANC, AOT, BCH, CPALL, ORI

หุ้นเด่นวันนี้: LH

– แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีนี้ที่ 13 บาท

– ราคาหุ้นปรับลง 11% ตั้งแต่ต้น ก.ย. แย่กว่ากลุ่มที่ -7% ทั้งที่ถูกกระทบจากเกณฑ์ LVT น้อยกว่ากลุ่มเพราะมีรายได้หลากหลายโดย 75-80% ของยอดขายรวมมาจากบ้านเดี่ยว มีรายได้สม่ำเสมอจากอสังหาให้เช่า มีอัตรากำไรสุทธิ 22-24% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ล่าสุดทริสคงเรทติ้ง A+ แนวโน้ม Stable

– แนวโน้มกำไร 2H19 ดีกว่าครึ่งแรกเพราะมีโอนคอนโด The Bangkok ทองหล่อ มูลค่า 4 พันลบ. (sold 54%) และขายโรงแรม Grand Center Point สุขุมวิท 55 เข้ากองทรัสต์ใน 4Q19 คาดกำไร 1.5-2 พันลบ. เราคาดปันผล 2H19 หุ้นละ 0.45 บาท Dividend yield 4.7% (หรือทั้งปี 7.8%)

Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$302ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$227ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทย US$36ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค นักลงทุนชะลอการลงทุนติดตามความคืบหน้าการเจรจาทางการค้าจีนและสหรัฐ

ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) รถไฟฟ้าสายสีส้มอาจได้ข้อสรุปวันนี้ รถไฟฟ้าสายสีส้มฝั่งตะวันตก (บางขุนนนท์-ศูนย์วัฒนธรรม) ที่กระทรวงคมนาคมเสนอให้มีการแยกสัญญาระหว่างการเดินรถและงานโยธา (เดิมเป็น PPP) จะมีการหารือวันนี้ถึงตัวเลขการลงทุน การแยกสัญญามีทั้งข้อดี-ข้อเสีย ข้อเสียคือล่าช้าเพราะต้องกลับไปบอร์ดรฟม.และครมศก.พิจารณาใหม่ทั้งหมด แต่ข้อดีคือกระจายความเสี่ยง กลุ่มนี้แนะนำ CK (เป้าปีนี้ 30 บาท), SEAFCO (เป้าปีนี้ 10.60 บาท), BEM (เป้าปีนี้ 11.70 บาท)

(0) ไม่ผ่อนปรน LTV นายรณดล รองผู้ว่าด้านเสถียรภาพสถาบันการเงิน ธปท. ยืนยันเกณฑ์ LTV เหมาะสม ไม่จำเป็นต้องผ่อนคลาย ตามที่เราคาด นับตั้งแต่มีเกณฑ์ดังกล่าว ดัชนีราคาบ้านเดี่ยวและทาวน์เฮ้าส์โตชะลอ +3.6% Y-Y เทียบปี 2018 ที่ +6% Y-Y ส่วนดัชนีราคาคอนโด -0.4% Y-Y และราคาที่ดิน -2% Y-Y จาก +3% Y-Y ในปีก่อนจาก พ.ร.บ. ภาษีที่ดินที่จะเริ่มเก็บต้นปีหน้า กลุ่ม Property ยังไม่มี catalyst ใหม่ๆ แนะ Selective Buy LH, ORI เหมือนเดิม

(+) SPALI ยอด Presales 3Q19 อยู่ที่ 5.2 พันลบ. -26% Q-Q, -53% Y-Y ทำให้ 9M19 ทำได้ 53% ของเป้าทั้งปีที่ 3.5 หมื่นลบ. (+5% Y-Y) เราเชื่อมี downside เพราะ 4Q19 จะเปิดโครงการใหม่เพียง 9 พันลบ. แต่กำไร 2H19 จะดีกว่าครึ่งปีแรกเพราะทยอยรับรู้จาก Backlog ที่รอโอนกว่า 1 หมื่นลบ. ยังคงเป้าปีนี้ 24 บาท อ่อนตัวซื้อ

(+) HMPRO เราคาดกำไรสุทธิ 3Q19 ที่ 1.47 พันลบ. -4% Q-Q ตามฤดูกาล, +8% Y-Y โตต่ำสุดในรอบ 16 ไตรมาส (ปกติโต double digit) เราคาด SSSG -2% Y-Y แต่ชดเชยได้ด้วย product mix จึงทำให้อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น แม้ 4Q19 เป็น high season แต่เราปรับกำไรปีนี้ลง 3% เป็น 6.3 พันลบ. +12% Y-Y คาดปีหน้า +12% Y-Y เป็น 7 พันลบ. ปรับไปใช้เป้าหน้าที่ 18.50 บาท แนะนำซื้อ

(+) ตลาดดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 181.97 จุด ปิดที่ 26,346.01 จุด รับปัจจัยบวกรายงานข่าวว่าจีนพร้อมทำข้อตกลงการค้าบางส่วนกับสหรัฐ และจะเพิ่มการซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐ

(+) ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก จากความคืบหน้าในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน

(0) ตลาดเอเชียปรับตัวผสม ท่ามกลางนักลงทุนจับตาการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน

(+) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น ล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 30.24 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 4 เซนต์ ปิดที่ 52.59 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 อย่างไรก็ดี ถูกบรรเทาด้วยข่าวกองทัพตุรกีเปิดฉากโจมตีฐานที่มั่นของกองกำลังชาวเคิร์ดในซีเรีย

(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 8.9 ดอลลาร์ ปิดที่ 1,512.8 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์

SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 923.76 / +-

ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10 ต.ค. – สหรัฐ-จีน: การเจรจาการค้าระดับจนท.ระดับสูง
– ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ย.)
– สหรัฐ: เงินเฟ้อ CPI (ก.ย.)
14 ต.ค. – จีน: ส่งออก-นำเข้า (ก.ย.)
– สิงคโปร์: 3Q19 GDP
15 ต.ค. – ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ต.ค.)
16 ต.ค. – ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (ก.ย.)
– สหรัฐ: Fed Beige Book
17 ต.ค. – ไทย: เปิดประชุมสภาสมัยวิสามัญ พิจารณางบรายจ่ายปี 2020

รายงาน : ธิดารัตน์ เห็นพร้อม
อย่าลืมกดถูกใจ(Like) Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : thunhoon
www.thunhoon.com