COM7 โมเด็ลธุรกิจแข็งแกร่ง เคาะเป้าหมาย 31บาท

COM7 เป็นบริษัทที่มี Earnings visibility สูง เพราะโมเด็ลธุรกิจที่แข็งแกร่ง ที่มีทั้งพอร์ต Apple และ non-Apple และมีรูปแบบร้านค้าที่หลายหลายครอบคลุมลูกค้าได้กว้าง และมีปัจจัยบวกทั้งในระยะสั้น และระยะยาว โดยระยะสั้นคือสินค้า Apple ที่จะกลับมาเป็นดาวเด่นอีกครั้งในปีนี้ จากการยกเครื่องสินค้าของ Apple ใหม่ และสำหรับระยะยาวคือการใช้โมเด็ลธุรกิจคล้ายห้างใหญ่คือการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House brand เพื่อเพิ่มมาร์จิ้น และยังมีการเปิดร้านค้ารูปแบบใหม่ เพื่อสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว เราแนะนำ ซื้อ และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 31 บาท

COM7 ค้นหา S-Curve ใหม่อยู่เสมอบริษัทเปิดตัวร้านค้ารูปแบบใหม่อีกหลายแบบ 1.) E-Quip ซึ่งขายสินค้าเกมส์และ esportโดยเฉพาะ 2.) beyond d-box เน้นขายสินค้า IoT และ smart home3.) outlet ที่ Central village สุวรรณภูมิ และ 4.) ร้าน Banana รูปแบบใหม่ที่ Emquartierเป็นต้น หากร้านค้ารูปแบบใดได้รับการตอบรับที่ดี บริษัทสามารถขยายสาขาได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งจะหนุนการเติบโตในอนาคตเราปรับกำไรปี 2562-2563 ขึ้น 11%-18% เป็น 1,132 ล้านบาทและ 1,297 ล้านบาทตามลำดับและปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 31 บาท

ราคาปิดที่ 24.90บาท คาดว่าในระยะสั้นจะเห็นการกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ high เดิม 26.50 บาท และราคาเป้าหมายอยู่ที่ 31 บาท