JWD โบรกมองQ3โต2หลัก แนะซื้อ แต่หั่นเป้ารายได้ปี 2562-64 มูลค่าเหมาะสม 12.50บ.

สำนักข่าว “ทันหุ้น” รายงานว่า บล.ทิสโก้ จำกัด แนะนำ “ซื้อ” บริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JWD ระบุจากการประชุมกับผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าผลประกอบการจะเติบโตในระดับ 2 หลัก YoY ในช่วง Q3/62 และเก้าเดือนแรกของปี 2562

โดย 3 ธุรกิจหลักของบริษัทจะเป็นปัจจัยหนุนรายได้ในอนาคต ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนและ JV จะทำให้ผลประกอบการเพิ่มขึ้น แต่เราปรับลดรายได้ปี 2562-64 ลง รวมถึงผลประกอบการจากสมมติฐานธุรกิจลานเก็บสินค้าและอาหารที่ชะลอตัวลงในปี 2562 รวมถึงธุรกิจรถยนต์ในปี 2563-64 โดยให้มูลค่าที่เหมาะสม 12.50 บาท ลดลงจากเดิมที่ 13.70 บาท

ความเคลื่อนไหวหุ้น JWD อยู่ที่ 8.85 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท หรือ 1.72% มูลค่การซื้อขาย 2.04 ล้านบาท

ฝ่ายวิจัย คาดงบ Q3/62 เพิ่มขึ้น 23% YoY และ 8% QoQ รายได้รวมที่ 882 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 6% QoQ หนุนโดยที่เก็บสินค้าอันตราย (15% YoY) ห้องเย็น (15% YoY) และสินค้าทั่วไปเพิ่มขึ้น 40% YoY ตรงข้ามกับรายได้ของการขนส่งและอาหารที่ลดลง ด้านส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนและ JV เพิ่มขึ้น 1 เท่า YoY และ 30% QoQ ตามลำดับ จาก PPSEZ ที่กัมพูชา, Transimex ที่เวียดนาม และ CJ Logistics โดยอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 28.4% ในช่วง Q3/62 เทียบกับ 26.1% ในช่วง Q3/61 และ 28% ในช่วง Q2/61 ทำให้ผลประกอบการรายไตรมาสจะเพิ่มขึ้น 23% YoY และ 8% QoQ เป็น 86 ล้านบาท

ทั้งนี้ ได้ปรับประมาณการรายได้ปี 2562-64 ลง 4-9% เพื่อสะท้อนมุมมองในเชิงรับต่อธุรกิจมากขึ้นสำหรับลานเก็บสินค้าและอาหารในปี 2562 ประมาณการรายได้จากกลุ่มยานยนต์ที่ลดลงในปี 2563-64 นอกจากนี้ เราปรับอัตรากำไรขั้นต้นลงเป็น 27.8% จากเดิมที่ 28.7% จากธุรกิจลานเก็บสินค้าและอาหารในปี 2562 แต่ยังคงปี 2563-64 ทำให้เราปรับประมาณการลง 8-19%

รายงาน : ธิดารัตน์ เห็นพร้อม
อย่าลืมกดถูกใจ(Like) Facebook : ทันหุ้น
กดติดตาม (subscribe)Youtube : thunhoon
www.thunhoon.com